借道商城发展分期贷款的全民钱包APP 高息费和合规性惹争议

　　“分期购物不求人，快捷又便利”，在某个手机助手的全民钱包APP下载界面，一句slogan简单又清晰地传达了全民钱包的产品定位——提供购物分期的金融服务平台。全民钱包官网的公司介绍板块，也明确表示该公司旗下的分期商城“旨在解决广大用户小额高频的消费分期需求”。只是，在最近的宣传口径中，这一定位似乎已经逐渐偏离。

　　12月9日-13日期间，多个借贷资讯相关公众号在推文中提及全民钱包，且对其的产品描述几乎都是“全民钱包是一款老牌借贷产品”“是一个之前不太起眼，最近几个月突然爆火的借款平台”……并没有提及全民钱包的分期消费服务平台属性。在黑猫投诉平台，关于全民钱包的投诉几乎也都围绕着高利息、暴力催收等行为，比起官方定位的分期消费服务平台，全民钱包似乎更像一个借贷平台，进而衍生出关于其是否具有放贷资质的质疑。

　　前不久，全民钱包被传出疑似启动港股上市，正招聘董秘等岗位人才。只是，从经营现状来看，当前的全民钱包除了资质方面的质疑，其过高的贷款息费等也饱受消费者诟病，在运营合规与消费口碑等双重压力下，全民钱包上市前景究竟有多大?

　　借用牌照展业，小贷业务合规性存疑

　　工商信息显示，全民钱包全称为“广州市全民钱包科技有限公司”，成立于2017年7月，其国标行业为“软件和信息技术服务业”，经营范围包括计算机系统服务、人工智能通用应用系统、软件开发、互联网销售等。虽然经营范围中未出现金融服务，但全民钱包官网对自身的定义是“通过消费场景连接消费者与金融服务的金融科技公司”。

　　从业务板块来看，全民钱包有现金贷和商城分期两大业务，而这两个业务，似乎都是全民钱包开展助贷业务的方式。点开全民钱包APP，首页便是申请贷款的窗口，并有标语“3步快速到账，低息还款无忧”，只需进行“实名认证-完善资料-获得额度”，就可以申请借款，年化利率(单利)为16%-36%。

　　APP的“商城”板块便是全民钱包的分期商城平台，里面有手机、电脑、小家电、手表、相机等产品。财经野武士在商城板块选择了一台原价6099元的大疆DJI Air 2S航拍无人机进行付款，从付款界面来看，12期分期的月供为594.57元起，综合年化利率为30%，分期付款的服务方为山西信托股份有限公司。

　　借款人协议则有5个，除了平台协议，还有主体为通汇诚泰商业保理公司的保理担保协议，这里的通汇诚泰商业保理是甲方，作为乙方的债务人，还要委托云南邦成融资担保公司提供担保。此外还有宝升小贷、海南宜信普惠小贷、山西信托三家公司的相关协议，值得一提的是，宝升小贷在去年7月曾被列为失信被执行人，一共有7起终本案件，被执行标的总金额约为3亿元，未执行比例则有99.82%，经营状况明显不好。

　　根据以上信息，可以进一步推测，全民钱包的分期商城业务，虽然提供分期服务，实际上或许是引入了保理担保模式，并借用山西信托进行放款。而在左手现金贷，右手分期服务的同时，全民钱包并没有小贷牌照。

　　企查查显示，2020年3月，全民钱包出资成立了海南乙诚小额贷款有限公司，两年后便注销。没有小贷牌照的日子里，全民钱包就通过第三方网络小贷牌照进行线上展业。根据全民钱包的注册服务协议，可知全民钱包平台是由广州市好屋小额贷款有限公司负责运营，从股权穿透图来看，好屋小贷是苏州市好屋信息技术有限公司全资控股，与全民钱包没有任何股权关系。也就是说，全民钱包的用户风控和产品运营，都是与第三方网络小贷公司有密切的关系。

　　而在监管层面上，各个地方监管机构早已明确禁止出租小贷资质，全民钱包的行为无疑是在红线边缘试探。随着小贷行业的监管趋向严格，全民钱包这一业务模式能否继续下去也是个未知数。

　　欲谋求H股上市，消费口碑或是一大阻碍

　　上个月，全民钱包在招聘网站挂出招聘信息，招聘风控副总监、贷后副总监、董秘等一系列岗位人才，其中，董秘的职责包括“主导公司投资并购、上市规划等相关工作”“负责协助完成公司上市后期股权激励计划方案，协调上市前后股权激励的各项事宜”等，任职要求中有一条则是“有香港上市经验”。根据招聘信息，似乎全民钱包正有港股上市意向。

　　事实上，全民钱包欲谋求上市的消息，并不是最近首次传出。2023年时，就有相关媒体报道称全民钱包正在寻求投资并购上市方面的人才，用于投资并购、上市规划等一系列后续工作，之后便没有下文。不过，12月13日再次登录该招聘网站，已经无法搜索到“董秘”一职的相关招聘信息，但该行依然对即时零售总经理、贷后副总监等其他高管职位有人才需求。

　　如果全民钱包确实是在谋求上市，那么摆在该公司IPO面前的，除了因经营资质而产生的合规性问题，还有诸多阻碍，消费口碑便是其中之一。

　　在黑猫投诉平台，全民钱包一共积累了2240条投诉，其中，近30天里就有390条，平均每天就有上十条投诉。而投诉的内容大多集中在暴力催收与高利息上面，尤其是高利息。12月6日，有用户投诉称今年7月20日自己在哈罗app上贷款，放款方是全民钱包，借款过程未见合同，后经过查看发现贷款利息高达36%。同日，另一名用户投诉全民钱包隐藏年费，称自己在借款时，借款页面没有明确说借款有金益年费408元，借款成功后又让支付年费。诸如此类关于全民钱包高利息的投诉不胜枚举。

　　全民钱包的高利息，或许与其现金贷业务的“双融担”模式有一定关系。由于用户多为下沉用户，资金机构为了保证固定收益，可以与担保公司合作，由平台方对坏账兜底。而全民钱包选择的双融担模式，则是要引入两家融资担保公司，签署两份融资担保合同，这样一来，客户借款的息费是“24%+12%”，24%就是出资方利息+融资担保费，12%就是由另一家融资担保公司代收的融资担保咨询服务费。

　　双融担模式反映在客户端，是客户所需要支付的相关担保费用，远远高于利息，融资成本也更高，客户因此而频繁投诉也不难理解。在合规问题尚未得到整治、用户口碑暂时难以提升的当下，全民钱包谋求上市，或许并不是个合适的时机。