催收屡曝违规、7万投诉悬而未决 马上消金上市之路遇"合规坎"

在消费金融行业加速规范化发展的当下，头部机构的合规表现始终是市场关注的焦点。作为处于上市辅导关键阶段的马上消费金融股份有限公司（下称“马上消费金融”），近期因再次与关联方合作开展催收业务，叠加历史违规催收问题及居高不下的投诉量，其业务合规性与关联交易管理能力被推至舆论风口，上市之路蒙上一层阴影。

关联催收合作再生波澜，关联方违规记录缠身

2025年以来，马上消费金融在官网披露的合作催收机构名单中，重庆信盟科技发展有限公司（下称“重庆信盟”）的再次出现引发行业广泛讨论。从股权关系来看，重庆信盟并非独立第三方机构——其由北京中关村科金技术有限公司（下称“中关村科技”）全资控股，而中关村科技不仅是马上消费金融的第二大股东（持股比例29.505%），两家公司的董事长均由赵国庆担任，关联关系十分紧密。

公开信息显示，重庆信盟的主营业务涵盖信息技术外包、数据处理及应收账款外包服务，但其在消费金融领域的“知名度”，更多源于多起违规催收报道。早在2024年10月，澎湃新闻的暗访调查便揭露，包括重庆信盟在内的4家催收公司存在多重违规行为：一方面要求员工违规办理手机卡，通过“私人联系”方式规避监管开展催收；另一方面还存在“暴力催收”“高频外呼骚扰”等破坏行业秩序的操作，严重侵犯消费者权益。

消费者的投诉更是直接印证了重庆信盟的合规风险。在黑猫投诉平台上，以“重庆信盟”为关键词检索，相关投诉量已超900条，其中近九成涉及“暴力催收”。多位投诉者反映，在使用马上消费金融旗下“安逸花”等产品出现逾期后，不仅本人频繁接到重庆信盟工作人员的骚扰电话与短信，其家人、同事甚至朋友也被卷入催收漩涡，个人隐私信息遭到泄露，正常生活与工作受到严重干扰。

针对与重庆信盟的具体合作内容、是否知晓其违规催收行为等核心问题，经济导报记者曾多次联系马上消费金融，通过电话沟通及发送采访函等方式寻求回应，但截至稿件发布，该公司始终保持沉默，未就关联催收合作的合规性作出任何解释。

历史合规罚单未忘，整改成效遭质疑

事实上，马上消费金融在委外催收管理方面的合规问题并非首次暴露。2023年7月，原中国银保监会重庆监管局曾对其开出100万元罚单，处罚事由明确指向“贷前审查不审慎”与“对委外催收合作机构管理不审慎”两大违规行为，这意味着该公司在信贷全流程合规管控中存在明显漏洞，尤其是在催收环节的合作机构筛选、日常监管等方面严重缺位。

罚单下达后，市场曾期待马上消费金融能以此为契机开展全面整改，但从实际情况来看，其催收相关的投诉问题并未得到有效缓解。截至目前，黑猫投诉平台上马上消费金融的累计投诉量已高达7.01万条，尽管已有5.49万条投诉显示“已完成处理”，但仍有大量消费者反馈，在借贷逾期后遭遇的“暴力催收”“骚扰第三方”等问题未得到根本解决，部分投诉甚至明确提及，违规催收行为仍由关联方重庆信盟实施。

对于2023年被罚后，公司在贷前审查优化、委外催收机构管理规范等方面采取了哪些具体措施，外界始终未能获得清晰答案。此前经济导报记者就上述问题向马上消费金融致函咨询，同样未收到任何回复，这种“沉默应对”不仅让消费者的合理诉求难以得到回应，也让市场对其合规整改的诚意与成效产生质疑。

上市辅导期“制度待完善”，关联交易成关键考验

自2021年1月启动上市辅导以来，马上消费金融的上市进程一直备受关注，而业务合规性与关联交易管理，正是其冲刺上市必须跨越的两道关卡。2025年7月，中信建投证券发布的《马上消费金融第十九期上市辅导工作进展报告》中明确指出，马上消费金融“相关制度仍然有需完善之处”，并要求公司董事会各专门委员会及各职能部门“严格按照相关制度规范运行”。

尽管辅导报告未具体说明需完善的制度类别，但结合此前的合规罚单、关联催收争议及高投诉量来看，信贷风控、委外合作机构管理、关联交易决策等制度的完善，极有可能是当前辅导工作的重点。作为持牌消费金融机构，马上消费金融的业务开展需严格遵循《消费金融公司试点管理办法》等监管要求，而关联交易若缺乏清晰的制度约束与透明的操作流程，不仅可能引发利益输送风险，还会对公司的市场形象与上市进程造成负面影响。

从行业现状来看，监管部门对消费金融机构的合规要求持续趋严，尤其是对关联交易的审查愈发严格。此前已有多家金融机构因关联交易管理不规范被处罚，这也为马上消费金融敲响了警钟。在上市辅导的关键阶段，若不能尽快完善相关制度，有效解决关联催收等合规隐患，其上市计划恐将面临更多不确定性。

行业规范化下的信任重建难题

当前，消费金融行业正处于从“高速扩张”向“高质量发展”转型的关键时期，合规经营已成为行业共识。对于马上消费金融这类头部机构而言，其不仅需要承担起推动行业规范化发展的责任，更需要通过实际行动重建消费者信任。

然而，从目前的情况来看，马上消费金融在合规管理与消费者权益保护方面仍存在明显短板：关联催收合作的透明度不足、历史违规问题整改成效不明、消费者投诉回应机制缺位等问题，都在不断消耗市场对其的信任。尤其是在上市辅导期这一特殊阶段，公司的每一个合规细节都可能影响上市进程，若继续以“沉默”应对外界质疑，忽视消费者的合理诉求，最终可能错失上市机遇，甚至面临更严厉的监管处罚。

对于马上消费金融而言，想要在行业竞争与上市进程中占据有利地位，当务之急是正视当前存在的合规问题，主动向市场公开关联交易的具体情况、违规整改的详细措施及消费者投诉的处理机制，以透明化、规范化的操作赢得监管与市场的认可。唯有如此，才能在行业规范化发展的浪潮中站稳脚跟，真正实现业务的可持续发展与上市目标的达成。