万隆证券被责令改正：6年6罚 涉员工无证荐股、误导性宣传等

消费日报网讯（记者 卢岳）12月9日，广东证监局发布公告，经查，广州市万隆证券咨询顾问有限公司（简称“广州万隆”）因在展业过程中存在投资者适当性管理执行不到位、个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向客户提供投资建议等六项违规，被采取责令改正的监管措施。

　　据梳理，2019年以来广州万隆已累计6次被监管部门采取行政监管措施。作为一家展业27年的老牌投顾机构，广州万隆面临多项合规挑战。

　　六年六次被采取行政监管措施

对于老股民来说，广州万隆的名号并不陌生。其自称是广州证券业“黄埔军校”。

　　根据公开信息，广州万隆创建于1992年，1998年获得中国证监会颁发证券投资咨询执业资格证书，是证监会批准的首批证券咨询机构。中国证券业协会官网信息显示，目前广州万隆共有执业人员440人，其中有170人是投资顾问，剩余270人是一般证券业务从业人员。

　　广东证监局近日下发的行政监管措施决定书显示，经查，广州万隆公司在展业过程中存在以下违规行为：

　　一是未定期开展适当性自查工作，投资者适当性管理执行不到位；二是合规系统建设不完善；三是部分营销话术存在虚假、夸大或误导性内容；四是个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向客户提供投资建议；五是向未与公司签订证券投资顾问服务协议的人员提供投资建议；六是部分投资建议缺少合理依据、未充分提示风险。

　　上述行为违反了《证券期货投资者适当性管理办法》《证券投资顾问业务暂行规定》，广东证监局决定对该公司采取责令改正的监管措施。

　　据梳理，这是广州万隆2019年以来收到的第6张监管“罚单”。

　　2024年10月，广州证监局对广州万隆采取责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告措施的决定。经查，该公司存在三项违规行为：一是展业过程中存在误导性宣传及暗示收益的行为。二是客户身份识别机制不完善；客户身份识别过程中未勤勉尽责、审慎履职。三是向客户提供的投资建议不审慎；提供投资建议时未向客户告知证券投资顾问的姓名及其登记编码。

　　2023年11月，广州万隆因合规管理未完全覆盖业务推广等环节、营销素材存在误导性内容等两项违规，被广东证监局采取责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监管措施。

　　2023年8月，广州万隆被查存在合规内控制度不完善，人员管理不规范，提供证券投资顾问服务未与客户签订服务协议，投顾人员提供投资建议时未向客户充分说明依据，未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议等违规行为。广东证监局对其采取责令改正的监管措施。

　　2020年8月，广州万隆收到了近年来力度最大的一张“罚单”：暂停新增客户三个月。此次该公司主要涉及三项违规：一是业务推广环节留痕不全，在企业微信存档系统、万隆投资顾问管理平台和员工手机上均未留存部分客户的业务推广记录。二是公司员工向客户发送的微信图片及营销话术中存在误导性的营销宣传。员工发送的微信图片由公司制作，合规质检部门未在其发布前对内容进行审查。三是向客户提供服务时未告知客户投资顾问本人的姓名与执业资格编号。

　　2019年11月，广州万隆因存在误导性营销宣传的情形；通过公众媒体提供具体证券的投资建议；与客户签订投资顾问协议时，未基于客户的风险承受能力和产品的风险等级，提出明确的适当性匹配意见等违规行为，被广东证监局责令改正。

　　梳理可知，此次广州万隆被查的六项违规行为中，误导性营销宣传这类违规已经是第五次出现；“未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议”即员工无证荐股这类违规行为则是第二次出现。

　　误导性营销宣传情形多发

　　从消费者反映的情况看，广州万隆公司业务员在推销公司产品的过程中，营销话术存在较强的误导性。

　　近期有消费者投诉，在广州万隆缴纳服务费3800元购买了其投顾产品“好股道”，签订合同之前广州万隆推荐的股票第2天都是涨停；签订合同付款之后，推荐的股票表现却未能达到此前宣传的水平。“中科创达连跌5天，中英科技亏10多个点，选股水平都不如我自己，不但赚不到钱，还一直处于亏损状态，要求退还服务费3800元！”

　　据另一名支付了3800元服务费的消费者反映，于2025年在广州万隆证券购买服务时，工作人员承诺每天都有好票推荐，都短线操作，当天买第二天卖，但做完一只再做另一只，十只票九只都是能达预期的，一只不能达预期的也会及时止损。该消费者按推荐购买某只股票后，对方却一直让其持有，导致亏损，实际服务和此前宣传的相差甚远。

　　“我用另外的微信联系，让对方发给我看他们每天精选的一只票，最后发现他们发给我看的票和实际他们给我操作的票完全不一样，没有一个日期上面写的和他们实际发给我的是一样的。”消费者感到受欺骗，因此提出退款，但至今未果。

　　记者获悉，上述两名消费者购买的是广州万隆官网上的“高阶私享会”产品，原价4900元/月，“目前首次新用户优惠价是3800元/6个月”，以消费者的身份添加广州万隆工作人员后，对方向记者介绍。

　　“合作后，盘中实时指导，一次一只，准确代码、逻辑、买卖点。你每天微信接收抄作业即可。”对方如是向介绍该内部服务产品。

　　在产品推荐过程中，广州万隆工作人员发来多个付费用户“报喜”的案例，如“用户A建仓购买了xx内部推送票后，第二天强势涨停”，“用户B一只票就浮盈大赚+39%，赚了6083元”，“C用户2021年办理合作加入，到现在大赚超60万”“用户D合作后第一只股票首战告捷，赚了6175元”。不过，在案例的底部位置，有小字标注称“以上内容来自万隆部分产品的案例展示，只筛选一部分案例展示，不代表全部实力，可能存在小概率事件”。

　　从互联网投诉平台信息来看，有不少消费者在上述“涨停”“大赚”等“战绩”营销宣传信息轰炸下，选择交钱购买广州万隆内部服务。目前黑猫投诉、消费保平台上和广州万隆相关的投诉有近50条，其中交费最多的一位消费者称前后共支付了2.88万元，“还是贷款交的钱”。缴费后该消费者却亏损的越来越多，“一只票亏损了7，8万，收取高额服务费，最后让我既交钱又赔钱。”