从高炮到分期商城：金芒果、金荔枝借旅游卡之名行"短期高息"

近年来，随着金融监管趋严，一些违规现金贷平台改头换面，以“分期消费”为名悄然回归。在年化利率24%的红线约束下，一种名为“分期商城”的模式正在网络上蔓延。表面上，它们展示着合规的利率，背后却通过会员费、服务费、权益包等名目，将综合借款成本推高至惊人水平。这究竟是消费创新，还是高利贷的“新马甲”？

2019年，央视“3·15”晚会曝光了现金贷行业的乱象，点名多家“714高炮”平台，批评其“要钱要命”。这类平台借款周期通常仅为7天或14天，年化利率超过100%甚至上千，并收取高昂的“砍头息”和逾期费用。

央视曝光后，“714高炮”一度从市场上消失。然而，随着《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（即“助贷新规”）于2025年10月1日正式落地，年化利率24%成为监管明确红线。在这一背景下，一种以“分期商城”为外壳、实质仍为高息贷款的业务模式悄然兴起。

与传统助贷不同，分期商城在表面上展示的利率往往低于24%，符合监管要求。但若叠加会员费、服务费、权益包乃至“回购差价”等各种费用，用户实际承担的综合资金成本仍可能轻松突破100%，形成一种更加隐蔽的高息借贷。

近日，开甲财经在黑猫投诉平台发现，与“金芒果”相关的投诉116件，与“金荔枝”相关的投诉60件。

例如，12月26日，有网友投诉表示，连连支付”合作的金荔枝APP（宁波市昉一园信息科技有限公司）以“旅游卡”名义为名，向其发放3000元支付宝红包，约定15天后还款3998元，相当于15天利息达998元。该用户累计下单10次，其中一次还在使用。该用户称这是“违法高利贷”，要求退款高额息费。

12月29日，连连支付回复称已联系用户，并建议其直接与商户沟通。12月29日，该投诉状态显示为“已完成”，意味着双方很可能已达成和解，用户获部分息费退还。

资料显示，“金芒果”与“金荔枝”两款APP分别由宁波东利信息科技有限公司、宁波市昉一园信息科技有限公司运营。两家公司注册地均位于宁波市鄞州区，APP界面设计与产品结构也高度相似。此外，“金芒果”还为“金荔枝”进行导流，两者之间存在明显关联。

开甲财经实测发现，这两款APP虽名为“商城”，实质却倾向于借贷业务。首页均标注“最高额度28000元”，其中“金芒果”显示年化利率7.2%-23.9%，“金荔枝”则为7.2%-35%。商城热推的一款“桂林5天4晚游—送2000元支付宝红包”售价2688元，使用周期为15天。

该套餐说明显示，2000元红包可用于还信用卡、花呗或扫码支付；旅游项目则包含车辆、餐饮及导游服务，但注明“需提前预约，不含往返交通及个人消费”。实质上，用户支付的688元差价更像是2000元使用15天的利息，而旅游产品则类似一种“会员权益”，整体构成高息借贷的变相包装。

分期商城的兴起，反映出在高利率红线之下，一些机构仍在通过结构设计、费用拆分等方式规避监管，将高昂的资金成本转嫁给消费者。这类模式不仅模糊了消费与借贷的边界，也可能使借款人陷入债务循环。在金融产品不断创新的当下，如何穿透形式、认定实质、保护消费者权益，仍是对监管智慧与执行力的持续考验。