分期商城变高利贷通道：众花优选黄金溢价40%、年化超100%

2025年10月1日，《关于加强商业银行互联网助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》（下称“助贷新规”）正式落地，明确要求助贷平台不得向借款人收取任何形式息费、金融机构需实行合作机构名单制管理，旨在规范行业乱象、压降综合融资成本。

然而破浪资本发现，助贷新规的刚性约束下，部分机构竟玩起“变形记”——老牌助贷机构上海众攒旗下“众花优选”，披上“分期商城”的外衣，通过黄金溢价套现、强制收取会员费等方式违规收割消费者，而这一切的背后，竟有持牌机构湖北消费金融有限公司（下称“湖北消金”）的隐秘背书，一场规避监管、漠视合规的助贷戏码悄然上演。

黄金溢价40%、会员费欺诈

“号称提现+消费额度最高20万元，实际借款没获批，先被扣了69.9元会员费；想套现只能买高价黄金，到手就亏一半，还款还得按原价还。”近日，消费者悠悠的投诉，揭开了众花优选的违规真相。

破浪资本梳理黑猫投诉、消费保等平台发现，截至发稿，仅众花优选相关投诉就达50余条，核心集中在强制扣费、黄金溢价虚高、高息套现三大问题。

众花优选对外包装为“电子商务交易及在线消费金融服务平台”，内嵌分期商城“花逸花”，宣称对“花户”友好，即便提现额度为零，也能开通3000至5000元不等的购物额度。但这一看似便捷的服务，实则是高息套现的“幌子”。

破浪资本调查获悉，花逸花商城主打黄金饰品、家用电器等商品，其中黄金饰品定价离谱，一款3克规格的国富足金摆件，2025年10月售价高达4190元，而同期水贝黄金金条价格仅约每克1000元，溢价率超40%；有消费者反映，部分黄金商品溢价近乎翻倍，远超市场合理范围。

更隐蔽的是，这种高价消费背后，藏着“以消费为名、行放贷之实”的套路。消费者下单黄金后，往往无法收到实物，而是会被自称“平台合作方”的回收商主动联系，以六至七折的价格回收商品。

破浪资本测算发现，消费者小蒋（化名）以4190元购买3克黄金，被回收商以6折回收后，实际到手仅2514元，却需在6个月内按4190元全额还款，单利年化利率超100%，远超法律保护的24%利率红线，属于典型的高利贷。截至2026年1月，仅该款黄金摆件销量就超600件，目前众花优选已紧急下架所有黄金饰品，疑似规避监管核查。

除了隐蔽的高息套现，强制收取会员费则是众花优选的“明抢”操作。破浪资本了解到，消费者在众花优选申请借款时，平台会通过默认勾选、自动开通的方式，强制扣除69.9元会员费，即便借款审批失败，费用也难以退还。

2025年10月以来，消费保平台上“众花优选无故扣取69.9元会员费”的相关投诉超30条，有消费者被连续扣费3个月，客服却以“使用加速审核权益”为由拒绝全额退款，而所谓的会员权益，消费者从未实际使用。

值得注意的是，这笔会员费的收取方多为“淮安嗨麦科技有限公司”，该公司早在2025年6月就因“无法通过登记住所联系”被列入经营异常名单，2025年12月更名为“南通嗨麦科技有限公司”，其合规性令人质疑。

上海众攒的合规“擦边球”

破浪资本进一步调查发现，众花优选的一系列违规操作，背后均指向助贷行业老玩家——上海众攒信息科技有限公司（下称“上海众攒”）。众花优选微信小程序的运营方为陕西万钧启峰信息科技有限公司，后者是众花优选商家赊销服务的合作方，而“众花平台”公众号的备案主体正是上海众攒；此外，上海众攒2025年年中成功注册“众花”“攒花”等商标，旗下关联众花、攒花等多个现金贷平台，核心团队具备金融机构背景，与多家持牌金融机构有深度合作。

更令人费解的是，上海众攒在与持牌机构合作时，竟玩起“分身术”，通过关联公司规避监管审查。2025年12月31日，湖北消金更新互联网助贷业务合作名单，新增6家助贷平台，其中包括上海犇放信息科技有限公司（下称“上海犇放”），而上海众攒并未出现在名单中。

但企查查数据显示，上海犇放与上海众攒存在高度关联：二者均成立于2020年6月，共用同一联系电话，财务负责人均为王海洋，上海众攒的历史股东张鹏，也曾是上海犇放的历史股东；此外，上海犇放股东李新杰，曾担任上海众攒法定代表人。种种迹象表明，上海犇放疑似上海众攒为规避监管设立的“壳公司”，目的是借助上海犇放的合规身份，对接湖北消金等持牌机构。

事实上，上海众攒旗下另一平台“攒花”，也存在类似违规问题，且背后资金方同样是湖北消金。第三方投诉平台显示，多名借款人反映，通过火山融、乐享借等平台匹配至攒花借款后，实际放款方为湖北消金，但平台存在违规收费、砍头息等问题。

有借款人借款6000元分12期，合同约定每期还款605.9元，实际前三期每期被扣款1062.9元，每期多扣457元；另有借款人借款5000元，IRR口径下常规还款年化已达36%，叠加其他费用后综合融资成本居高不下。而根据投诉转办流程，攒花相关投诉最终均由上海众攒处理，进一步印证了二者的关联关系。

湖北消金背书承诺沦为“空话”

作为持牌消费金融机构，湖北消金的隐秘背书，成为上海众攒旗下平台违规操作的“背书”。 破浪资本注意到，众花、攒花等平台均明确标注资金提供方为湖北消金，贷款担保方为黑龙江省联丰融资担保有限公司（下称“联丰融担”）等机构。其中，联丰融担为国资控股企业，注册资本10.5亿元，与20多家金融机构有担保合作；而湖北消金成立于2015年4月，注册资本13.59亿元，股东包括湖北银行、TCL科技等知名企业，2024年实现净利润1.57亿元，2025年上半年净利润同比增幅达64.94%，盈利能力大幅提升。

但盈利能力的背后，是湖北消金合规管理的严重缺失。助贷新规明确要求，金融机构应对合作机构实施名单制管理，严禁与名单外机构开展助贷业务，同时需将增信服务费计入综合融资成本，确保收费透明。

但湖北消金却通过关联公司上海犇放，间接与上海众攒合作，为其旗下违规平台提供资金，放任众花、攒花等平台收取会员费、突破利率红线，明显违反助贷新规要求。

更讽刺的是，2025年4月，湖北消金曾因违反信用采集、提供、查询相关管理规定，被中国人民银行湖北省分行处以72.7万元罚款，当时该公司公开声明称，将“全面强化合作机构管理，严守产品及定价合规性，确保服务透明、收费合理”，并否认与违规第三方平台合作、收取额外费用。

但破浪资本调查发现，该声明发布后，众花、攒花等平台的违规行为并未停止，湖北消金的合规承诺沦为“空话”。此外，央行早已明确要求，所有贷款机构需以明显方式展示年化利率，但众花、攒花等平台均未按要求公示，湖北消金作为资金提供方，对此视而不见，未履行任何监管责任。

穿透式监管亟待落地

破浪资本从业内获悉，众花优选的违规模式并非个例。助贷新规实施后，大量现金贷平台纷纷转型，披上“分期商城”的外衣，通过商品溢价、强制收费等方式规避监管，这类平台多选择黄金、手机等高流动性商品，以“消费分期”为名开展高息放贷，形成“平台导流+高价消费+第三方回收”的完整收割链条，严重侵害消费者合法权益。

目前，有关部门已开始对多家分期商城平台进行沟通调研，涉及数据安全、商品价格、会员权益等多个方面，行业或将迎来一轮尾部出清。

业内人士指出，分期商城的乱象频发，核心在于部分持牌金融机构为追求规模扩张，放松了对合作机构的审核与监管，通过关联公司规避名单制管理，与违规助贷平台形成利益捆绑。湖北消金的案例警示，持牌机构不能为了短期利润，放任合作平台违规操作，否则不仅会面临监管处罚，还会损害企业信誉，影响行业健康发展。

监管导向早已明确，金融服务的本质是普惠，而非收割。助贷新规的出台，旨在规范行业秩序、保护消费者权益，而要刺破分期商城的“伪装”，遏制助贷行业的灰色操作，关键在于穿透式监管的严格落地——既要穿透合作机构的表面关联，查清实际运营主体，杜绝“壳公司”规避监管；也要穿透贷款产品的收费名目，核算消费者真实综合融资成本，严厉打击突破利率红线、强制收费等违规行为。

对于消费者而言，面对“低门槛、高额度”的分期商城的诱惑，需提高警惕，仔细核查平台资质，拒绝默认勾选的会员服务，警惕商品溢价套现的陷阱；对于持牌金融机构而言，应摒弃“规模优先”的发展理念，切实履行合作机构审核责任，坚守合规底线；对于监管部门而言，需加大排查力度，强化对助贷业务的全流程监管，对违规机构依法从严处罚，推动助贷行业回归普惠金融初心。