海尔消金增资难掩合规乱象：持牌资质下催收与高息问题频发

增资的利好尚未完全释放，海尔消金深陷的投诉泥潭却愈发引人关注。

2026年3月，国家金融监督管理总局青岛监管局一纸批复，正式核准海尔消费金融有限公司（下称“海尔消金”）注册资本从20.9亿元增至31.18亿元，新增10.28亿元资本引入两家青岛地方国资与一家科技企业，构建起产业叠加国资和科技的股权新格局。

图源：国家金融监督管理总局官网

然而，增资的利好尚未完全释放，海尔消金深陷的投诉泥潭却愈发引人关注，一边是10亿增资加持下的规模扩张雄心，一边是合规红线屡被触碰的口碑危机，其困境不仅是单一机构的经营失衡，更是整个持牌消费金融行业转型阵痛的缩影。

乱象缠身：

暴力催收与高息陷阱突破合规底线

作为海尔集团旗下持牌消金机构，海尔消金自2014年成立以来，依托股东资源快速崛起，业务覆盖消费贷、场景贷等多个领域，2025年实现营收35.51亿元、净利润4.63亿元，连续四年保持增长。

但这份亮眼业绩的背后，是挥之不去的合规阴影。

2025年，海尔消金两度领到监管罚单，合计罚款230万元，时任总经理被取消任职资格2年，5名高管同步被追责；天眼查数据显示，其司法案件超10万件，93%以上为金融借款合同纠纷，部分贷款年化利率触碰36%的红线，被指变相高利贷。

图源：天眼查

在诸多合规乱象中，“暴力催收”成为最突出的痛点，也是用户投诉的重灾区。多位用户反馈，仅因逾期1天，且本人电话全程畅通、未出现失联情况，海尔消金外包的催收机构便会启动高频骚扰模式：轮番拨打亲友、同事电话，非法泄露个人债务信息；发送数十条恐吓短信，言语间充斥着“再不还款就通知单位”“曝光你全家信息”等威胁性表述。

更有催收人员使用私人手机号、异地座机进行电话轰炸，严重干扰用户及亲友的正常生活与工作。

2026年3月，一位用户在黑猫投诉平台发起投诉，“我于2025年10月12日在京东金融，海尔消金-够花借款20700元，因为年前公司裁员导致目前设有手里没有资金，逾期1天，该公司的催收人员发短信恐吓我，目前已知我姐姐和父亲已经收到了消息，对我的生活造成了巨大影响，请停止暴力催收。”

图源：黑猫投诉

类似的投诉在平台上比比皆是。有用户反映，即便已主动还清欠款，仍会收到催收电话；有用户因家人生病、失业等特殊情况无法按时还款，与平台协商分期还款却遭到拒绝，催收人员反而变本加厉进行恐吓；还有用户投诉，海尔消金通过隐藏担保费、服务费等方式，变相抬高贷款成本，导致实际还款金额远高于借款合同约定，形成“名义利率合规、实际利率超标”的隐性高息陷阱。

值得注意的是，这些催收乱象并非个例，而是呈现出常态化、规模化的特征，背后折射出海尔消金在贷后管理与合作机构管控上的严重缺失。

根据监管罚单披露，海尔消金存在“催收不当、贷后管理失职”等违规行为，其外包的催收机构多次违反个人信息保护法《互联网金融逾期债务催收自律公约》等相关规定，而海尔消金作为主体机构，未能履行有效的管控责任，导致违规行为屡禁不止。

面对用户投诉与监管处罚，海尔消金曾回应称，相关违规行为针对的是2021年前的历史问题，目前已完成全面整改。但从2026年4月仍密集出现的投诉来看，所谓的“整改”并未触及根本，本质上是机构对合规建设的漠视，以及“重规模、轻合规”“重盈利、轻风控”的经营理念偏差。

反差凸显：

资本扩容与合规短板的错位困局

此次10亿增资，本应成为海尔消金补齐合规短板、规范业务发展的契机。从股权结构来看，新增的青岛国信产融、青岛林葱贸易两家地方国资股东，不仅带来了资本支持，更被赋予了强化合规监管、完善公司治理的期待；上海海通云创的加入，则被认为将助力海尔消金提升科技风控能力，优化业务流程。完成增资后，海尔消金的注册资本位列全国31家持牌消金公司第11位，资本充足率显著提升，风险抵御能力进一步增强。

图源：天眼查

但资本的注入，并未同步带来合规水平的提升。事实上，海尔消金的合规隐忧早已根深蒂固。除了催收乱象，其助贷、联合贷业务的快速扩张，也加剧了合规风险。

数据显示，2024年末，海尔消金表外助贷、联合贷业务余额达64.49亿元，同比增长108.75%，手续费及佣金收入同比增长66.31%。助贷模式的快速扩张，虽然带来了业绩增长，但也导致机构对合作机构的管控难度加大，部分合作助贷平台存在息费不透明、催收不规范等问题，违规风险极易传导至海尔消金本身。

2025年10月，《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式落地，要求助贷合作名单透明化，明确机构需充分披露贷款主体、年化利率、综合融资成本等关键信息。

2026年3月15日，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，明确要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，将所有息费项目纳入核算，实行“一表明示”，自2026年8月1日起正式施行。

此外，2026年“3·15”专项行动重点严打暴力催收、砍头息、捆绑收费等乱象，行刑衔接机制持续升级，违规机构不仅面临行政处罚，还可能被追究刑事责任。监管层面的一系列举措，清晰传递出一个信号：消费金融行业已告别粗放生长时代，合规已从“选择题”变为“生存题”，单纯依靠规模扩张、高息收费、暴力催收的盈利模式，已无生存空间。

破局之道：

合规为基，多方合力促进行业转型

作为持牌金融机构，海尔消金本应发挥行业标杆作用，在合规经营的前提下实现高质量发展。但其当前的表现，显然与持牌机构的定位不符，也与监管要求存在较大差距。

10亿增资带来的资本优势，若不能转化为合规优势、风控优势，反而继续沉迷于规模扩张与短期盈利，最终只会陷入“增资—违规—被罚—再增资”的恶性循环，不仅损害自身品牌形象，还会影响整个持牌消金行业的公信力。

当前，行业资产规模预计突破1.5万亿元，但增速放缓至10%左右，标志着行业已告别规模竞赛，进入高质量发展的深水区。在这一背景下，持牌消金机构需要彻底转变经营理念，摒弃“重规模、轻合规”的粗放模式，将合规建设贯穿于业务全流程。

资本的注入是机遇，而非“免罪金牌”；持牌的资质是责任，而非“特权通行证”。海尔消金10亿增资难掩合规乱象的案例，为整个持牌消费金融行业敲响了警钟。消费金融行业的健康发展，需要机构的自律、监管的发力、消费者的觉醒。

期待海尔消金能够正视自身问题，彻底完成整改，以合规经营重塑品牌形象；也期待更多持牌消金机构能够引以为戒，坚守金融初心，聚焦核心服务，推动行业摆脱粗放扩张与合规管控失衡的困境，真正发挥消费金融服务实体经济、惠及民生的重要作用，实现行业高质量发展与消费者权益保护的双赢。