九江银行借道信托跨省放贷：24.46亿信贷纠纷 风险敞口高悬

4月24日，融创房地产集团发布重大诉讼及资产冻结公告，披露九江银行因金融借款合同纠纷，将云南实力融创文化旅游开发、云南融创房地产开发有限公司、云南实力控股集团、彭宇兴、张娅、大理论坛投资管理（下称“大理论坛”）6方主体诉至法院。

九江银行诉讼请求判令大理论坛偿还16.9亿元本金及相应利息、罚息、违约金等，合计涉案金额24.46亿元。截至公告发布，江西省九江市中级人民法院已裁定冻结6名被告名下等值24.46亿元资产。

这起巨额诉讼，揭开了九江银行借助信托通道违规跨省投放房地产贷款的往事，也将这家地方城商行的风控短板与存量风险公之于众。

银信通道放贷实锤，无网点跨省投放地产融资

尽管公告未披露详细交易结构，但结合司法诉讼信息可知，九江银行与融创系相关纠纷案早在2025年9月首次开庭，彼时被告仅4方；2026年1月20日二次开庭时，新增渤海国际信托、云南融创房地产等第三方，信托通道模式由此浮出水面。

业内通行模式显示，渤海国际信托为通道方，仅收取服务费；九江银行为实际资金出资方，通过信托通道将资金投放给大理论坛。这也解释了九江银行作为区域性城商行，未在云南设立任何营业网点，却能跨省向当地融创系公司发放大额融资的核心原因。

从时间线推算，被告方实力融创成立于2020年7月22日，若不存在贷款发放后追加担保情形，该笔融资投放时间不早于2020年7月。

2021年下半年，监管层对信托通道业务全面收紧，明确要求通道类业务“应清尽清、能清尽清”；2022年4月，融创官宣债券违约爆发债务危机。综合判断，九江银行该笔贷款大概率在2020年下半年—2021年上半年投放，赶在监管全面收紧前完成银信通道业务落地。

值得注意的是，九江银行早有通道业务违规前科。2020年11月，该行因“通过信托通道违规发放土地储备贷款”等多项违法违规行为，被监管罚款330万元；时任行长潘明对该违规事项负直接责任，被处以50万元罚款。

关键人事更迭：老行长离任仍连领罚单，管理层大换血

该笔违规贷款审批、投放阶段，正值九江银行原管理层掌舵时期。

时任董事长刘羡庭自2004年10月执掌九江银行，直至2022年2月到龄退休；时任行长潘明2013年8月就任，曾被视为董事长核心接班人。

2022年2月，九江银行迎来重大人事调整：刘羡庭退休，潘明被解聘行长职务，仅保留副董事长、执行董事职务；副行长兼首席信息官肖璟接任行长。

2022年9月，潘明正式离任，转任九江市交通航运发展集团总经理、董事（2026年3月卸任），退出银行业。2023年5月，原农行上饶分行行长周时辛空降担任九江银行党委书记，6月当选董事长，填补长达一年的董事长空缺，潘明同步卸任副董事长、执行董事，彻底退出核心管理层。

即便离开九江银行，潘明仍因历史违规接连受罚：2024年，因对“不良资产转让不到位、违规授信延缓风险暴露、薪酬管理不到位”等问题负有责任，先后领到8万元、5万元两张监管罚单。

清偿前景不明，地产风险敞口持续承压

目前法院已冻结被告方资产，但融创偿债能力难言乐观。截至2025年末，融创中国有息负债仍达1882.6亿元，总负债规模7478.36亿元，经营持续亏损，短期偿债能力极度脆弱。

更关键的是，九江银行该笔贷款为银信通道非公开融资，未纳入融创公开债务重组方案，清偿顺序与保障力度弱于公开债务，全额收回本息概率极低，后续大概率需通过以资抵债、长期展期等方式处置。

这笔悬而未决的巨额债权，直接重压九江银行资产质量。2025年，九江银行大幅加大不良处置力度，全年核销及转出不良资产73.53亿元，较2024年的41.79亿元大增75.95%，不良率由此从年初2.19%压降至1.93%。

但横向对比仍处高位：2025年末商业银行整体不良率1.5%，城商行平均1.82%，九江银行1.93%的不良率仍高于行业均值。同时，该行关注类贷款余额190.18亿元，占总贷款比例5.79%，潜在不良压力仍未完全出清。

房地产更是该行风险集中暴露的重点领域。截至2024年末，九江银行房地产贷款不良率高达7.44%，较2022年末大幅攀升5.37个百分点，风险持续加速释放；2025年末，该行房地产贷款余额210.43亿元，占总贷款6.4%，仍为第五大贷款行业。

客户集中度数据更显隐忧：2025年末，九江银行前十大单一借款人中7家为房地产企业，贷款余额合计占资本净额17.04%，单一最大地产客户贷款余额19.98亿元。而2025年中期，前十大借款人中地产客户仅4家，合计占比10.98%，意味着即便行业风险高企，该行仍有大额新增贷款流向房地产领域。

此外，存量地产不良清收亦进展缓慢：2026年3月，九江银行与恒大地产2.47亿元借款合同纠纷恢复执行；2026年1月，该行与协信远创旗下房企金融借款纠纷案开庭，两笔不良贷款均已进入长期追讨阶段。

当前，九江银行仍处于存量风险化解关键期，巨额地产不良处置、通道业务后遗症出清、风控体系补短板，将直接决定该行后续经营稳健性与资产质量修复前景。