从校园贷到高息助贷 桔子数科粗放经营模式屡踩监管红线

在消费助贷行业合规化深度推进的当下，桔子数科旗下桔多多平台却长期深陷各类用户投诉与合规争议漩涡。

强制捆绑收费、暴力催收屡现……在消费助贷行业合规化深度推进的当下，桔子数科旗下桔多多平台却长期深陷各类用户投诉与合规争议漩涡。

多年来，该平台多项违规操作持续侵害消费者权益，叠加监管层层收紧、行业竞争加剧，其经营隐患不断暴露，合规危机愈发凸显。

追溯平台发展脉络，从早年试水校园贷，到转型助贷后延续粗放运营模式，桔子数科始终未能建立合规可持续的经营体系。其不仅被用户指出通过拆分利息、服务费、担保费，捆绑会员权益变相收取砍头息，且存在信息披露不透明、用户信息泄露、第三方暴力催收等多重问题。同时，企业股权结构单一、金融资质薄弱、内部治理松散，多次遭遇监管处罚与合作方剥离。

图源：企查查

随着助贷新规、个人融资成本明示制度等多项政策落地，行业高息套利、隐性收费的生存空间被彻底压缩，市场加速合规出清。深耕信贷业务多年的桔子数科，既面临固有盈利模式与监管导向的冲突，又深陷市场竞争劣势，这场贯穿企业发展全程的合规与生存困局，未来将如何破解？

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强制搭售与暴力催收并存

桔子数科旗下运营的“桔多多”平台，近年来深陷经营乱象，主要集中在强制搭售与变相砍头息推高利率、暴力催收以及虚假宣传与阴阳合同等方面。

在收费模式上，桔多多被大量用户指控以“会员费”等名义实施变相砍头息。有用户反映，通过桔多多平台分3笔借款，每笔由辽宁振兴银行放款3000元后，平台立即强制扣除199元会员服务费，合计597元。用户若不支付会员费则无法通过借款审核。叠加会员费后，3期每期还款约1040元，综合年化利率偏高。用户指控该前置会员费属于违规砍头息，平台强制捆绑销售剥夺自主选择权，要求全额退还597元费用。

图源：消费保

此外，有用户称，在桔多多平台申请借款，借款本金18900元，分12期每期还款1898.17元，总还款22778.04元，综合费用3878.04元。经IRR核算，实际年化利率超30%。平台将利息、担保费、服务费拆分收取，页面未显著披露真实年化利率，以低名义利率进行误导。用户指控其违反相关部门关于明示全部成本及真实年化利率的规定。

图源：消费保

信息泄露与催收违规同样突出。用户投诉显示，因延迟还款，平台将个人信息泄露给第三方催收机构，遭遇半夜短信轰炸等骚扰手段，严重侵犯用户隐私权。

2024年央视3·15晚会曝光同程金融等以赊销礼包、回购礼品卡变相开展高息现金贷及捆绑搭售会员权益的乱象后，中国互联网金融协会于3月19日下发自查整改通知，明确禁止以强行搭售优惠券、会员服务等方式变相抬高利率，禁止直接或变相收取砍头息。

当年6月，桔多多的合作方之一中信消费金融被罚款120万元，存在的主要违法违规事实包括合作机制与合作模式存在不足，合作业务管控不到位；综合利率等产品信息披露不规范；授信体系存在缺陷，授信审批环节不够独立；贷后管理不到位，个人消费贷款被挪用于限制性领域。

值得注意的是，中信消金2025年9月公布的互联网助贷业务合作机构名单，还有桔子数科（辽宁自贸试验区桔子数字科技有限公司），但在今年4月公布的最新名单中，桔子数科已经退出。

此外，桔多多在运营合规层面也频遭监管点名。2021年1月，工信部发布《关于下架侵害用户权益APP名单的通报》，因存在违规收集个人信息、违规使用个人信息问题，桔多多作为唯一被下架的金融类APP被强制下架。

2022年1月，桔子数科旗下北京桔多多电子商务有限公司（已更名为北京欢聚畅合电子商务有限公司）又因堵塞疏散通道、安全出口等消防违法行为，被北京市朝阳区消防救援支队处以1.85万元行政处罚。

当下的桔子数科，面临的不仅是业务模式的合规性质疑，更是对企业整体治理能力的全面拷问。

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从校园贷起步，旧模式生存空间被挤压

桔子数科业务雏形于2014年落地，初期产品“桔子分期”主打大学生校园分期，创始人史孝东依靠线下校园代理快速拓客。2017年监管叫停校园贷后，平台转向成年工薪客群，但原有收费、获客、贷后管理模式并未同步重构，粗放运营逻辑延续至今。

图源：企查查

股权层面，桔子数科主体辽宁自贸试验区（营口片区）桔子数字科技有限公司股权高度集中，第一层大股东大连风禾嘉穗科技有限公司持股83.3768%，穿透后史孝东综合持股达54.69%，为企业实控人，其余股东仅北京普安资本、营口创投引导基金两家财务投资方，合计持股不足17%。

从现有公示股东背景来看，两大投资方均无持牌金融机构、资深风控团队背景，股权结构缺少专业金融制衡方。

2018年平台全面布局助贷业务，对接各地城商行、消费金融公司获取放款资金，同步搭建商城分期、现金借款业务线，依靠电商场景包装信贷业务成为核心运营思路。2020年“桔子分期”更名为“桔多多”，强化电商对外定位，弱化信贷属性。

图源：企查查

牌照方面，桔子数科参股全国性网络小贷广州科东（原瑞蚨）互联网小额贷款有限公司，持股仅30%，该小贷70%控股权由天津华旅成就科技有限公司持有。旗下全资子公司北京欢聚畅合电子商务有限公司原本参股区域性小贷天津华北创业小额贷款有限公司持股10%，已经于2025年底退出。

2021年成为企业发展分水岭，从数据安全到消防安全，相关处罚暴露出公司内部治理与合规管理的粗放与松懈。

平台收入离不开商城溢价、会员费、各类融资附加服务费，一旦按监管要求下调成本、取消捆绑收费，桔子数科现有盈利结构无法覆盖运营开支，至今未搭建低息合规可持续的经营模式。

梳理其发展路径可见，桔子数科盈利设计与监管减费让利导向相悖，参股牌照无法满足助贷自主管控标准，股权高度集中于实控人，大额罚款、批量退费会直接冲击自有现金流。

当前消费助贷行业进入政策密集落地周期。司法层面，助贷综合年化24%成为普遍约束尺度，超出部分不受法律保护，拆分隐性费用抬高成本的操作失去法律支撑。

2026年8月将落地的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》，要求借贷页面统一汇总全部息费、折算年化，商城分期场景须在支付环节完整展示融资总成本，平台原有隐藏附加费用的展示方式不再合规。

2025年10月实施的助贷新规要求商业银行自主管控核心风控环节，禁止将授信审批、合同签订等核心业务外包给助贷机构，同时规范收费与催收管理。

依据《个人信息保护法》，工信部、网信部门常态化开展APP个人信息保护专项抽查，超范围采集、违规共享用户信息将面临APP下架、行政处罚；金融营销规范明令禁止捆绑销售、隐瞒成本、诱导借贷，平台默认勾选会员的操作属于整治范围。多部门开展催收专项整治，为负债人构建合法权益保护屏障。

这些监管细则对桔子数科形成直接约束。

与此同时，消费助贷市场已形成清晰分层格局，对比行业头部，桔子数科缺少自有流量生态，付费导流获客成本更高，依靠高额附加费盈利，对用户吸引力持续走低，业务仅集中于个人分期借贷，无多元化业务支撑。

行业整体处于加速出清阶段，监管资源向合规低息头部平台倾斜，市场份额持续集中，高息、高投诉中小平台逐步失去资金与用户支持。各类金融机构主动压缩第三梯队平台授信额度，行业进入合规能力决定生存空间的阶段。

多重内部短板与外部环境叠加，桔子数科经营压力覆盖多个层面。历史处罚与持续用户争议让平台随时面临下架、罚款、暂停业务处置；现有盈利模式和监管要求较难兼容，转型缺少替代收入来源。

从行业长期趋势来看，低息定价、完整持牌资质、自主全流程风控、全面保障消费者权益，已经成为平台稳定经营的硬性条件。桔子数科被投诉的各类用户问题只是表层现象，企业早期延续至今的粗放业务路径、持续收紧的行业监管、与头部平台全方位的竞争差距，才是企业长期承压的核心原因。