信而富仍有38亿待收清退维艰：回款率仅0.3%

昨日晚间，信而富向平台出借人发布公告称，继2019年信而富开展司法催收努力以来，逐步在仲裁和诉讼两个方面取得了进展，在准备仲裁的案件1390件，本金金额约9190万元；在申请执行的案件数共计602件，本息约1429万，正在准备诉讼的案件1100件。金融虎注意到，自2019年4月开展P2P清退后，2020年信而富的回款比例仅为0.3%，回款速度异常缓慢。信而富方面对此表示，其客观上面对了诸多的挑战，希望2021年在央行征信报送上能有所突破，对回款结果的改善有实质性作用。

出借人和平台主体不一致影响回款效果

据信而富介绍，截至2020年12月31日，在仲裁方面，仲裁庭已经出具裁决书和调解书的案件数共计197件，其中192笔正在走强制执行申请流程中。此外，还在准备仲裁的案件1390件，本金金额约9190万（不含利息）；另一方面，在司法诉讼方面，目前已经出具判决书并在申请执行的案件数共计602件，本息约1429万，正在准备诉讼的案件1100件。

信而富表示，司法催收对于回款的贡献正在逐步显现，仲裁和诉讼组成的外部司法催收，正成为出借人回款的重要渠道之一。但是，目前由于债权主体（出借人）和平台服务主体（信而富）不一致，在仲裁和诉讼过程中，增加了极大的复杂性，不仅显著拉长了司法催收的流程时间，而且在很多情况下甚至无法处理，出借人的回款效果也由此受到影响。

信而富称，根据《出借人服务协议》的约定，出借人同意并授权平台，有责任代表出借人，包括以出借人的名义，对于相关的逾期借款人进行各种形式的催收，将全力开展司法催收。通告称，出借人全权委托上海首航商务管理有限公司（简称“首航”）代表出借人，对于相关的逾期借款人进行司法催收，委托包括但不限于：处理所有与司法诉讼、仲裁等相应的文件、开庭、协商、调解、和执行的相关事宜。

首航接受出借人委托后，将代表出借人，将通过司法催收获得的借款人回款全部返还至对应的出借人存管账户；在司法催收过程中所产生的相关司法催收费用、相关服务方的服务费用由出借人自行承担。出借人继续委托百达易公司，代表出借人，对于相关的逾期借款人进行司法催收方式之外的催收工作；除了《出借人服务协议》中约定的出借人账户管理费之外，百达易和首航不收取其他催收服务费。

待收额仍有38亿 2020年回款比例仅0.3%

据了解，2019年4月，信而富全面退出网贷P2P业务，回款清退已历时21个月，但进展十分缓慢。金融虎注意到，据信而富最新数据显示，截止至12月30日，平台所有出借人12月底的充提差金额为24.89亿元，所有出借人的待收在投余额为38亿元。2020年12月1日至12月30日，百达易对信而富平台全体出借人所持债权进行全力催收，完成催收回款总额1144万元，平台12月初的待收总额38.1亿元，月初充提差总额25亿元，以待收总额计算的催回比例0.3%。

据金融虎此前了解，宣退之时，据信而富在互金协会官网披露的数据，截至2019年4月30日，平台借贷余额47.83亿元，出借人数为1.28万人，逾期金额为1.96亿元。以此测算，近两年的时间里，信而富回款金额不足10亿元，仅占总待收的20%。

在2020年的回款工作回顾中，信而富曾表示，对于出借人回款的工作结果非常不满意，没有满足出借人的回款期望，深感工作没有做好，向大家深切表达由衷歉意。对于回款未达预期的主要原因，信而富解释称，除了工作还需要更加努力之外，客观上也面对了诸多的挑战，其中包括来自于监管政策、疫情蔓延，部分恶意借款人和个别出借人的恶意投诉和司法冻结等方面。

信而富还表示，自清退以来，行业借款人借由监管的打击暴力催收、全国范围的扫黑除恶、保护消费者权益等监管政策，恶意成立“反催联盟”，展开恶意逃废债；随着一系列整顿行动不断升级与催收业务相关联的网络贷款平台、大数据爬虫公司等相关方纷纷迎来大规模的清查整肃，催收行业尤其成为重点整顿对象，这给其催收工作带来了严重的影响，也使得出借人回款工作低于原来的预期。

与此同时，2020年8月20日，《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》大幅下调了民间借贷利率司法保护上限，由原来24%和36%的利率基准调整为一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍，这使得逾期借款人有了新的不还款的借口。另一方面，部分恶意逾期借款人希望借此浑水摸鱼，故意拖欠还款甚至直接拒绝还款。监管政策和疫情，这些客观因素直接影响了回款结果，已为其回款造成了巨大的困难。

信而富还披露，自开展P2P业务以来，个别出借人一方面不断在不同场合抨击信而富，甚至利用较激进的手段维权，影响其回款及兑付等工作的进行。这些行为，包括向有关方面进行恶意投诉或利用司法冻结等手段。

信而富强调，其一直积极保持与有关监管部门的沟通，并定期就清退的相关情况进行汇报。同时，对于征信报送工作也在积极的进行推动中，虽然目前可能由于监管流程等原因，暂时有所延缓；但是，平台根据监管要求积极上报相关逃废债名单。2021年，希望在央行征信报送上能有所突破，因为这对回款结果的改善有实质性的作用。

“我们在最冷的冬天送走了2020，也在最冷冬天迎来了2021。”，信而富认为，相较于2020年，2021年对其将更具挑战，对于回款工作具有更高的要求，回款工作将从借款人催收为主，逐步转向征信报送、司法催收等领域。

在美上市主体已易主 惨遭“廉价”剥离

公开资料显示，信而富曾是中国老牌网贷平台，2005年7月份成立，当年完成A轮融资，2007年完成B轮融资，2010年开始涉足P2P业务，2015年完成C轮融资。2017年4月，信而富成为仅次于宜人贷之后第二家在美国上市的中国网贷平台。作为在美股上市较早的互金公司，与同期上市的一些公司相比较，不管是在股价还是在业绩方面，信而富都显得惨淡，但也曾风光一时。不过，2020年8月，信而富美国董事会引入新的控股股东、出售信而富体系获利，使得信而富平台运营体系已经与上市公司彻底脱钩，股票代码和上市名称也全部更名。

据金融虎当时报道，更名后，SOS公司(NYSE:SOS)宣布，其将包括P2P业务在内的多家子公司以350万美元的现金对价出售给了杭州第三方资管公司汉土资产。汉土资产将成为上述子公司的唯一股东，并因此承担所有子公司的所有资产和负债以及子公司拥有或控制的可变利益实体。该处置协议于2020年8月6日完成。SOS当时表示，显而易见的是，发展P2P业务的机会显然是有限的。

为了促成这一交易，当时的信而富对管理层也进行了调整，其创始人兼联席CEO的王征宇也“黯然退出”。上市公司董事会决定由王征宇做信而富网贷业务的清盘工作以及“财富共享”计划，而XRF会有新的业务方向。

通过一系列的资本运作，变身SOS的信而富上市公司在完成对其P2P业务的处置交易后，已成功的“脱身”而逃。对上海信而富和王征宇而言，这一结果显然与其期望有着很大的“差距”。

去年12月，SOS发布盈利预期，2020年全年收入预计约为4950万美元，与2019年相比增长451%，毛利率预计约为9%，高于去年的5%。美国公认会计原则净利润收益预计约为310万美元。SOS还预计，2021年全年净收入增长约286%。收入的强劲增长主要归功于公司业务转型战略的有效执行，这使其能够停止传统的P2P网贷业务，专注于为保险公司、金融机构、医疗机构、医疗保健提供商和紧急救援服务行业的其他服务提供商等客户提供营销相关数据。

在此背景下，SOS的股价也实现了逆转。截至美东时间周四，当天涨8%报2.40美元，市值1.56亿美元。1月26日，SOS又宣布发行新股，其与公司认股权证的某些持有人签订了一份书信协议，以购买其14,925,000股ADS，在扣除配售代理费用和估计发行费用之前，预计收益约为2710万美元。

需要指出的是，在未剥离之前，信而富股价曾一度跌至1美元以下，游走在退市边缘。

一边是SOS火速剥离P2P业务后的募资转型，另一边则是信而富深陷兑付困境的无奈。“冰火两重天”之下，两家公司又将以什么样的姿态发展和存在，信而富后续又将如何有效且妥善的处置P2P清退中的各种难题？金融虎APP将对此持续关注。