军信环保IPO：关联关系复杂 媒体各“梳”己见

企业概况

湖南军信环保股份有限公司（简称：军信环保）成立于2011年，一直聚焦于固体废弃物处理业务，致力于整合治污资源，提高污染物处理水平，促进城市循环经济发展和生态文明建设。

据深交所信息显示，军信环保将于（10月22日）接受创业板上市委审核，保荐机构为中信证券。本次拟公开发行不超过6834万股，拟募资约24.53亿元，将用于长沙市污水处理厂污泥与生活垃圾清洁焚烧协同处置二期工程项目、长沙市城市固体废弃物处理场灰渣填埋场工程项目、湖南军信环保股份有限公司技术研发中心建设项目、补充流动资金。截止10月21日21时，媒体在其IPO期间共发布了16篇敏感报道。

重点文章

刊发媒体：《中国企业报》

文章标题：军信环保信息披露存瑕疵，还涉多起贿赂案？

深度指数： ★★★★★★★★☆☆

内容摘要：据鼎城区人民检察院2017年2月23日工作报告披露，该院突出查办的有影响有震动的大要案件中，其中一起为“湖南军信环保集团公司戴某行贿案”。工商资料显示，湖南军信环保集团有限公司（以下简称“军信集团”）为军信环保控股股东，该司法定代表人、实际控制人为戴道国。不知鼎城区人民检察院披露的案件中，涉案人员“戴某”是军信环保董事长戴道国先生，还是另有其人？公司在招股说明书中披露实际控制人报告期内不存在贿赂等刑事犯罪的行为是否属实？

刊发媒体：《IPO看点》

文章标题：企业格局狭隘员工离职无工资还倒欠1300元，大股东曾以军队领导身份经商；大客户也是供应商

深度指数：★★★★★★★☆☆☆

内容摘要：戴道国1963年4月出生，从招股书对其的介绍看，1982年到1983年在军队，1983年8月到1999年7月在长沙炮兵学院担任学员及各级别领导干部。然后转业到地方任湖南省地方税务局副处级领导干部。问题就出在这里，作为军人，有没有兼任企业领导人的经历？从招股书上看，2002年2月后，开始人企业领导任，似乎没有军人兼任企业领导人经历！但是，在工商资料对戴道国的介绍却暴漏了他以军人身份创业人企业领导人的经历...

刊发媒体：《大众证券报》

文章标题：军信环保IPO痛点多：长期依赖一两家客户“过活” 招股书真实性还存疑

深度指数：★★★★★★★☆☆☆

内容摘要：军信环保还存在招股书所披露数据，与同期上市供应商、自身挂牌新三板期间的年报数据均存在差异或难以匹配，甚至主要供应商离奇消失的情形。此外，军信环保此次招股书中，将新三板挂牌时公开转让书中，实际控制人、董事长戴道国曾于现役军人期间兼职湖南军信工程有限公司的介绍删除。

刊发媒体：《新浪财经》

文章标题：军信环保IPO：扎根长沙上半年营收净利双降 大量会计差错被更正

深度指数：★★★★★★☆☆☆☆

内容摘要：值得注意的是，军信环保报告期存在较多前期会计差错更正，一定程度暴露了其财务核算水平薄弱，进而影响其会计信息质量。根据招股说明书披露，军信环保报告期总共被会计师事务所调整了11类差错。

刊发媒体：《长江商报》

文章标题：军信环保98%营收长期依赖两客户 IPO前突击分红过亿拟募7亿补流

深度指数：★★★★★★☆☆☆☆

内容摘要：让人意外的是，在2020年6月30日，军信环保实施了2019年度分红方案，向股东派发现金红利1.03亿元。此前的2017年度、2018年度，军信环保未实施现金分红。大手笔现金分红，军信环保很富裕吗？事实恰恰相反。