基岩资本被罚：虚增净值超18亿 挪用基金资产超5亿

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知名私募曾被曝挪用投资人资金炒美股出现巨亏，致使净值暴跌仅剩三成，且产品到期迟迟未能清盘……

近日，广东证监局披露了一则行政处罚决定书，备受关注的基岩资本违约事件真相得以水落石出。

值得注意的是，就在广东监管局公布了上述处罚之后，3月10日，基岩资本总经理赫某在基岩资本媒体群发布了一份基金情况说明(下称“说明文件”)，但随后撤回了该文件。

目前，赫某已退群。

知名私募及法人被罚

3月8日，中国证监会广东监管局对广州基岩资产管理有限公司(下称“基岩资本”)及法人作出行政处罚，涉及违法事实包括基金产品信息披露存在虚假记载、挪用基金资产、向投资者承诺最低收益等三方面。

记者从中国裁判文书网了解到，已有数名投资人以证券交易合同纠纷为由将基岩资本及产品代销方告上法庭，要求其承担经济损失补充赔偿的法律责任，目前部分案件仍在审理中。

值得注意的是，2020年11月以来，基岩资本及赫旭因未按时履行法律义务被法院列为被执行人，其中被西安市未央区人民法院强制执行标的113.8万元，被广东省广州市中级人民法院首次执行标的452.8万元。

此后，因未按执行指定的有效法律文书确定的给付义务，基岩资本及赫旭收到了法院限制消费令，且名下多家公司股权被冻结。

虚增净值18.27亿元

在涉及的违法事实中，最令人细思极恐的就是基岩资本竟然虚增净值18.27亿元。

上述行政处罚决定书显示，2018年5月至2020年1月，广州基岩作为其管理的“基岩东方价值五号”等35只基金产品的资产委托人，与证券公司、公募基金管理公司签订QDII资产管理计划、收益互换协议(以下统称为场外标的)，将基金财产投向在美国上市的中概股股票。

在基金净值披露环节，广州基岩通过篡改场外标的估值数据，经基金托管人复核后在净值公告、定期报告上披露，或者未经托管人复核直接在某第三方网站上披露的方式，向投资者披露了虚假的产品净值信息。

上述行为对投资者真实全面准确了解投资回报情况和风险情况形成严重误导。以逐只产品最后一次虚假净值与真实净值比较测算，广州基岩共虚增基金财产约18.27亿元，净值虚增比例均值为111.09%，净值虚增比例最高值为324.65%。

这也就意味着，若按照净值虚增最高比例325%来看，投资者买了一千万的私募基金产品，按照虚假的产品净值信息，以为自己大赚三千多万，但这些都是假象，甚至有可能是在亏钱。

上述处罚曝光后，有投资者表示，手里的基金突然就不香了，看着已披露的基金净值瑟瑟发抖。

出现这种净值数据不符合事实的情况，托管机构是否需要承担相应的责任?据界面新闻采访上海新古律师事务所主任王怀涛律师时表示，基金托管人和管理人提供的净值数据完全不一样，如果对比的是同一时期的数据，说明肯定有一方提供了虚假数据，甚至两方都有问题，那就需要承担法律责任。如果是托管人提供了虚假数据，甚至因此协助管理人挪用、侵吞基金财产的话，可能会面临被证监会责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施，和对投资人的经济损失承担补充赔偿的法律责任。

挪用基金财产近6亿

除此之外，基岩资本还涉及挪用基金财产近6亿。

2017年3月至2019年12月，广州基岩未按基金合同约定的投资范围,将其管理的“价值回归投资基金”“价值回归投资基金二号”“文化教育并购私募投资基金”“东方价值系列私募投资基金”等4只基金产品的财产份额，通过委托他人代持并将投资收益款划转至公司员工及其他公司账户、向关联方提供借款、转款至约定投资标的以外的机构等方式，挪用基金财产共计人民币5.64亿元和港币2700万元。

涉嫌向投资者承诺最低收益

同时，广东监管局指出，基岩资本涉嫌向投资者承诺最低收益。

广州基岩所管理的“逸仙东方价值基金五号私募基金”等12只基金产品，与投资者签订补充协议，约定由其境外关联方China Cornerstone Management Limited(中国基岩管理有限公司)作为担保人，以基金年化率的净收益对基金予以现金补偿，实际构成向投资者承诺最低收益。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节及社会危害程度，广东证监局决定对广州基岩责令改正，并处以106万元罚款；对广州基岩的法定代表人兼总经理，同时是上述涉案基金产品的投资经理赫某给予警告，并处以36万元罚款。

“20年市场老牌管理人”？

一直以来，创始人赫某和基岩资产对外形象异常光鲜。

一些介绍中，赫某被介绍称“曾在摩根士丹利投行部、西班牙王子基金、广州科华资本担任高级管理职务”，而基岩资产也被称为“20年市场老牌管理人”。

基岩资产官网更是显示，其专注于全球新兴领域的价值投资，投资阶段横跨早中晚期，行业覆盖TMT、生物医药、节能环保等多个领域。主导的上市融资、兼并收购等项目约150例，其中在中国内地、中国香港、美国、新加坡等地证券交易所挂牌交易的企业已超过50家。基岩资产列举的成功案例包括，哔哩哔哩、猎豹移动、虎牙直播、蘑菇街、趣头条、趣店、乐逗游戏、泰盈科技和唯品会等。

然而事实却是，记者查询中国基金业协会信息公示系统发现，赫某直到2017年6月3日才取得基金从业资格证书，从业机构为基岩资产。多家媒体引述中基协官网称，赫某创立基岩资产之前，曾在广州威登投资、广州科华创业投资、广州建智投资顾问任职。

另外，官网中介绍团队均出身于国内外顶级投行。但事实上，副总裁岑赛铟此前只是在平安银行广州分行投资银行部担任信贷经理和恒生银行广州分行财富管理部担任资深理财经理。结果在一些嘉宾介绍中，他被描述为“曾在平安银行、恒生银行投行业务部门及财富管理部门担任总经理”。

频遭处罚

不仅如此，基岩资本近年来频遭处罚。

2020年8月25日，该公司收到证监会《调查通知书》(编号：粤调查通字S20001号)。“因你公司涉嫌违法违规，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》的有关规定，我会决定对你公司立案调查，请予以配合。”基岩资产表示，公司将全面配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

在此之前，2020年5月20日，证监会广东监管局公开了关于基岩资产的行政处罚决定。据公开信息，该公司在私募投资基金管理业务活动中存在以下问题：一是在基金合同补充协议中向投资者承诺最低收益;二是在管理多只私募投资基金产品过程中，未按照合同约定向投资者披露基金相关信息，且在已披露的信息中存在虚假记载。

2019年8月6日，广东证监局也对基岩资产出具警示函，违规原因同样包含公司向某投资者承诺投资本金不受损失和公司未按照合同约定向投资者披露可能影响投资者合法权益的重大信息。根据暂行办法的规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

“首家赴美上市私募”梦碎

2018年6月， 基岩资本正式向SEC提交了招股说明书。

招股书显示，基岩资本IPO拟募集资金7000万美元。有意思的是，在随后的半年时间内该公司连续多次更新招股书，募资金额一变再变，由此前的7000万美元大幅缩水至3000万美元。

如今面对监管处罚、官司缠身，其IPO似乎遥遥无期。