贝泰妮大客户还未成立就采购300多万 财务爆料销售造假

创业板上市委将召开2020年第39次审议会议，将审议云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司（以下简称“贝泰妮”）等企业的首发申请。

招股说明书披露，贝泰妮计划发行新股不超过6360万股，拟募集资金15.35亿元，将投入中央工厂新基地建设、营销渠道及品牌建设、信息系统升级、补充营运资金等项目，保荐机构为国信证券。

尽管贝泰妮已走到IPO临门一脚的关键时刻，但经鉴上市公司课题研究组发现，公司关联关系混乱、疑存利益输送、财务数据或有造假，同时还有外协供应商因卫生问题遭处罚、被爆销售模式或涉行贿行为等问题，上会前景不容乐观。

大客户是“幽灵”公司，利益输送质疑待解

贝泰妮成立于2010年5月13日，公司是以“薇诺娜”品牌为核心，专注于应用纯天然的植物活性成分提供温和、专业的皮肤护理产品，重点针对敏感性肌肤，在产品销售渠道上与互联网深度融合的专业化妆品生产企业。

财务数据显示，2017年至2020年1-6月，贝泰妮营业收入分别为7.98亿元、12.40亿元、19.44亿元、9.42亿元，同期净利润分别为1.55亿元、2.63亿元、4.13亿元、1.60亿元。

尽管报告期内贝泰妮的营利表现较为靓丽，但经鉴上市公司课题研究组发现，公司关联关系较为混乱，财务数据存作假嫌疑。

招股说明书披露，2017年贝泰妮线上经销商模式下的第二大客户为乐山轩沙贸易有限公司（以下简称“轩沙贸易”），当年交易金额343.04万元。贝泰妮表示，公司与其开始合作时间是2015年度，是轩沙贸易主动联系寻求合作。

但据国家企业信用信息公示系统却显示，轩沙贸易成立于2018年1月22日，贝泰妮是如何提前近3年与一个当时并不存在的公司达成合作？

同时，贝泰妮与乐山轩沙贸易在2017年形成的343.04万元的交易，双方账款、票据等又是如何结具？贝泰妮的线上销售数据是否真实？公司财务数据是否存在造假行为？我们不得而知。

无独有偶，据招股说明书披露，武汉市贝泰妮生物科技有限公司是贝泰妮的控股子公司，该公司法定代表人为于滨。

值得注意的是，于滨同时还担任武汉皮秒生物高科技有限公司法人，此外还控股湖北德马生物科技有限公司，工商资料显示，这两家公司营业范围与贝泰妮均有较大的重合，属于同业公司。

子公司的法人控股同业公司、担任同业公司的法人，为何在招股说明书中只字未提？贝泰妮如何解决上述同业竞争和可能存在的利益输送？是否还有其他相关事项涉嫌隐瞒？需要公司给出答复。

高新资质存疑，法律风险不容小觑

除了关联关系未披露、疑存利益输送之外，贝泰妮高新资质、内控管理等方面也遭受质疑。

贝泰妮表示，公司是高新技术企业，每年享受国家对高新技术企业的税收优惠；但招股说明书披露，贝泰妮研发人员仅占员工总数的5.67%，并没有达到国家认定的10%的最低标准，不知其高新资质是否合格？

此外，贝泰妮委托加工模式是其主要的生产模式，报告期内公司通过委托加工模式生产产品的成本占当期生产的全部产品比例分别为73.93%、71.04%、74.09%。

招股说明书披露，韵斐诗化妆品（上海）有限公司连续三年均位列贝泰妮前五大外协厂商，为公司提供面膜、乳液等委托加工服务。2019年10月16日，该公司因不符合化妆品生产企业卫生要求，违反《化妆品卫生监督条例》遭上海市奉贤区市场监督管理局查处，或对贝泰妮的产品品质造成影响。

另据一位自称贝泰妮原财务员工2019年公开发帖表示，公司产品线混乱，大量的销售费用用在“打理”与医院和医生的关系上，甚至销售部门与人力资源部门内斗不止，CEO高绍阳还曾被开除等。该文章称，贝泰妮还存在非法删帖行为。

不知上述爆料内容是否属实？贝泰妮财务数据是否存在造假行为？线下销售模式是否存在行贿行为？公司的内控是否如原员工描述的那样混乱不堪？

招股说明书披露，高绍阳目前任公司董事、副总经理，其是否像爆料中所称曾经被开除过？招股说明书是否存在隐瞒披露等事宜？截至发稿前企业没有回复。以上诸多问题，或将对贝泰妮的上会前景及未来发展造成阻碍。