360数科网贷转型效果不佳 客户不知债权被转让遭恐吓

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3月16日，360数科（QFIN.NASDAQ）公布2020年的“成绩单”。2020年，该公司实现营收135.64亿元，同比增长47.71%；实现净利润34.96亿元，同比增长39.77%。其中，第四季度实现营收33.38亿元，同比增长39%；实现净利润12.04亿元，同比上涨180.28%。

然而业绩光鲜的背后，却也面临种种问题。

获客成本高 转型科技效果不佳

360数科业绩增长一部分是源于贷款规模的增加。财报显示，360数科2020年全年促成交易2467.58亿元，同比增长24%，超过了管理层上调到2420亿-2440亿元的目标。截至2020年12月31日，360数科累计注册用户1.63亿，同比增长20.4%；授信用户3086万，同比增长24.8%；帮助1970万用户获得信贷，同比增长23.8%。

而另一个促增长原因是担保责任的冲回。因为各大小贷款到期，对应平台对于机构的担保责任解除，这部分冲回的担保金额也计入收入。360数科2020年全年担保责任收入为45.07亿元，比2019年的2.85亿元扩大了近16倍。

财报显示，360数科的贷款规模仍保持增长，2020年第四季度促成交易690.45亿元，同比增长29%。360数科预计2021年仍会有额外的增长空间。

业绩虽实现增长，然而360数科却也面临获客难的问题。互联网环境下，各金融贷款业务活动不断扩张，各平台用户获取成本逐渐增高。2018-2019年，360数科销售及营销费用分别为13.22亿元、28.52亿元。2020年，360数科虽砍掉了18亿元的销售费和营销费至10.8亿元，但从各项支出来看，该项费用依然占大头。

事实上，为解决这一痛点，360数科早已选择转型科技。以往，大多数金融机构的各项实体业务主要是由员工进行“地推”跑出来的，然而这背后所需的人力成本却非常大。若技术服务替代人工服务，这将省去一笔不小的开支。另一方面拥有科技属性一定程度也可增加企业品牌估值，吸引更多流量，再加上此前已有京东金融、蚂蚁金服掀起升级品牌改名科技的潮流，因此，360金融也试图去金融化，更名为360数科，享受科技带来的红利。

然而从360数科的财报中来看，转型重科技轻金融的实际效果依然受限。财报显示，360数科收入来源于信贷驱动服务和平台服务。信贷驱动服务2020年净收入为114.04亿元，其中占比最大的资本重型化下贷款手续简化服务费为45.97亿元。平台服务净收入为21.6亿元，其中占比最大的是轻资本模式下贷款手续简化服务费18.27亿元。

此外，截至2020年12月31日，360数科未偿还贷款余额共计920.75亿元，轻资本模式下未偿还贷款余额为273.46亿元，剩余大部分未偿还贷款360数科虽未直接指明，但依旧可以看出金融化倾向严重。

旗下贷款业务投诉量达1.5万

360数科旗下主要有360借条、360小微贷、360分期等金融产品，通过为个人及小微企业提供资金贷款服务，从中收取手续费和服务费实现收入。

近几年，国家针对互联网金融监管逐渐加强，严厉打击各种具有风险性的非法金融活动。而网络借贷作为最早进入中国的一种互联网金融模式，发展至今已经历过萌芽期、高速发展期、风险爆发期以及政策调整期四大阶段。

随着国家监管日趋严格，国内P2P网贷运营平台数量也明显减少。据前瞻产业研究院分析，2015年，国内P2P网贷运营平台曾达到3464家的高峰数值，截至2019年12月底，只剩余343家。

此前，由于高息回报让一大批无资质、不规范、风险大的网贷平台得以迅速膨胀，而如今网贷行业整治已进入深水区，能存活下来的主要是那些资金雄厚且拥有一定规模和资质的大企业。然而大企业也难以保证自身产品和服务的全部合规。

黑猫投诉显示，360数科旗下产品360借条共收到15086条投诉。3月11日，一位网名为“我会飞202012”的用户反映360借条存在债务违规转让问题，涉诉金额达3.3万元。据了解，该用户收到自称是山东青岛云栖资产管理公司的短信，短信显示其与360借条的欠款已转让给该公司，但本人却并未收到360借条方的任何通知，该用户还表示个人信息被泄露，欠款初期曾遭到电话轰炸并被威胁恐吓，因此要求有关方进行解释赔偿，并将债务转回360借条。截至目前，该案件还未完成最终解决。

（来源：黑猫投诉）

随着国家网贷政策收紧，消费者信用贷款额度和贷款用途受到限制，将直接影响网贷手续费和服务费的增长以及整个网贷公司的收入水平。另外，国家对个人征信业务的调整，或也会让360数科面临长期受到监管影响，其能否继续在科技这条路畅行下去还需时间检验。