利元亨前实控人虚开税票获刑 IPO审计违规被证监局警示

利元亨全称为主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防、轨道交通等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。公司主要产品是锂电池制造设备，已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、力神、中航锂电、欣旺达等厂商建立了长期合作关系。新版招股书显示，利元亨存货周转率及运营效率低下、研发能力较弱等旧病依旧显现的同时，新披露的业绩还出现明显下滑，信批质量也存在瑕疵。

前实控人虚开增值税发票获刑三年 招股书隐瞒重大不利事项

利元亨的“前身”――惠州市利元亨精密自动化有限公司（以下简称：“利元亨精密”）成立于2009年，主要从事精密自动化设备、模具的生产、销售。2014年10月，利元亨精密实际控制人兼总经理、法定代表人周俊豪因涉嫌虚开增值税专用发票罪被大治市公安局刑事拘留，利元亨精密无法正常经营。2014年11月18日，利元亨精密的其他股东周俊雄、卢家红和周俊杰出资设立了发行人，收购了利元亨精密与生产相关的主要资产，承接了主要业务和人员。以上重大事项利元亨在 2020 年发布的招股书中并未披露，因此利元亨存在刻意隐瞒重大不利事项的嫌疑。

根据大冶市人民法院于2016年7月11日作出的(2016)鄂0281刑初252号刑事判决书，因虚开增值税专用发票，利元亨精密被判处罚金25万元并退赃款1,873,836.65元；周俊豪被判处有期徒刑三年，缓刑三年。该案件已于2016年7月11日审结，利元亨精密已缴纳上述罚金并退赃款，利元亨精密已于同日刑罚执行完毕，并于当年12月注销，周俊豪的缓刑将于2019年7月执行完毕。

利元亨精密在2013年11月之前，实际控制人是周俊雄、卢家红夫妇，夫妇合计持有公司60%的股份，周俊雄是公司总经理；到2013年11月利元亨精密第六次股东大会时，周俊雄将持有的31%股权转让予周俊豪，选举周俊豪为法定代表人兼总经理。至此，周俊豪成功“接盘”利元亨精密，成为了最大的股东。而周俊豪在利元亨精密虚开增值税专用发票期间为2013年6月至12月间，时间点非常巧合。

IPO审计机构正中珠江涉嫌违规操作 被广东证监局出具警示函

据招股书披露，本次担任利元亨的审计机构为正中珠江，该机构在康美药业的审计业务上货币资金出现300亿元的重大偏差，而被证监会立案调查。不仅如此，该所还在本次IPO项目审计中涉嫌违规。2020年1月2日，广东证监局对正中珠江、陈昭、林恒新执业的利元亨首次公开发行股票审计项目出具了警示函。

经证监局查实存在以下问题：未对2017年审计报告日前未回函的31份往来询证函事项执行替代程序。不符合《中国注册会计师审计准则第1312号——函证》第十九条的规定。

未对函证过程保持必要控制，部分往来询证函由保荐机构代为发出或收回。不符合《中国注册会计师审计准则第1312号——函证》第十四条的规定。

对部分无效的往来询证函回函，未执行进一步审计程序、获取进一步审计证据以消除疑虑。不符合《中国注册会计师审计准则第1312号——函证》第十七条的规定。

将成本确认与分摊作为关键审计事项，但2018年未执行原材料出库计价测试程序，与披露的关键审计事项审计应对措施不一致。不符合《中国注册会计师审计准则第1301号——审计证据》第十条的规定。

发出往来询证函共245份，审计底稿中未详细记录筛选询证函样本的标准。不符合《中国注册会计师审计准则第1131号——审计工作底稿》第十一条的规定。

对部分往来、银行询证函回函不符事项执行进一步审计程序时，未在审计底稿中予以及时、完整地记录。不符合《中国注册会计师审计准则第1131号——审计工作底稿》第九条的规定。

未及时将2018年制造费用分摊测试程序相关工作底稿予以归档，且未在存货底稿中予以索引、说明。不符合《中国注册会计师审计准则第1131号——审计工作底稿》第九条和第十七条的规定。

上述行为不符合《中国注册会计师执业准则》的有关要求，违反了《证券发行与承销管理办法》（证监会令第95号）第三条的规定。陈昭、林恒新作为利元亨首次公开发行股票审计项目的签字注册会计师，对上述违规行为负有主要责任。根据《证券发行与承销管理办法》第三十八条的规定，该局决定对正中珠江采取出具警示函的行政监管措施。

存货周转率远低于同行 运营效率低下

招股书披露，利元亨报告期内一直保持着高速增长态势，2016年至2018年分别实现营业收入2.29亿元、4.03亿元、6.81亿元，实现净利润1260.33万元、4158.15万元、1.29亿元。2017年、2018年营收增速达75.83％、69.24％，净利润增速达229.93％、210.25％，成长性极为可观。虽然如此，但若以其经营业绩规模与可比上市公司相比还是有些差距，可比公司赢合科技、先导智能2018年财报及业绩快报数据显示，两公司分别实现营收20.89亿元、38.90亿元，净利润3.31亿元、7.42亿元。

从营收结构来看，2018年锂电池制造设备收入占比88.64％为主要创利点，其中主要生产电池检测设备、电芯装配和电池组装设备，并多为定制化非标产品。因此类产品具有生产及项目周期长的特性，这会考验公司的营运能力。可在营运方面，利元亨的存货周转率却一直远低于同行业。招股书披露，报告期内存货周转率为1.41、0.99、0.96，而2016年、2017年行业平均值却为2.72、2.43。显然，利元亨的存货周转速度在不断下降，并且行业均值为其周转速度的2.5倍。公司的存货周转率分别为1.01、0.93、1.14和1.03，公司产品的平均生产周期约5个月，平均销售周期接近8个月，公司的存货周转率与公司产品的生产销售周期是相符的。

最近三年，公司的存货周转率低于同行业可比公司，2020年1-9月，公司存货周转率与同行业可比公司基本一致。最近三年，公司与先导智能存货周转率较为接近，低于赢合科技、科瑞技术，可见其运营效率是十分低下。