数据打架难题怎么解？ 海锅股份教你：改改改成一样！
IPO企业遇到数据打架怎么办？那就一改解千愁呗！
张家港海锅新能源装备股份有限公司（下称“海锅股份”）将于3月31日创业板IPO上会。
但IPO日报发现，这家即将闯关创业板的企业，有许多数据改动的迹象。
另外，值得注意的是，海锅股份披露为非关联方的客户，其地址、联系电话在2020年9月前与海锅股份一模一样！
那么，它们真的毫无关联吗?
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数据打架？改成一样！
据了解，海锅股份主要从事大中型装备专用锻件的研发、生产和销售，产品应用于油气开采、风力发电、机械装备以及船舶、核电等领域。
海锅股份的实控人为一家三口，即盛雪华、钱丽萍夫妻及其子盛天宇，三人合计持有海锅股份68.42%的股份。
2017年-2019年以及2020年前三季度（下称“报告期”），海锅股份的营业收入分别为3.19亿元、4.95亿元、6.47亿元、7.56亿元，归母净利润分别为2016.53万元、4729.26万元、6481.33万元、7914.68万元。
业绩增长的背后，IPO日报发现，海锅股份与部分供应商曾有数据“打架”现象。
比如，张家港市盛源热处理有限公司（下称“盛源有限”）除2020年前三季度为公司第二大外协供应商外，剩余报告期内均为海锅股份第一大外协供应商。海锅股份的采购金额分别为613.45万元、819.06万元、1020.6万元、914.46万元。
招股书披露，其中，海锅股份2019年向盛源有限采购1020.6万元，占盛源有限营业收入的89.55%。 以此计算，盛源有限2019年营业收入为1139万元。
外协供应商摘要，数据来源：上会稿
而国家企业信用信息公示系统显示，盛源有限在2021年1月26日曾对2019年年报进行多处修改，比如 营业总收入由961万元改为1139万元；利润总额由-84万元改为-8.3万元；资产总额由8349万元改为554.2万元。
经过这番突击修改之后，盛源有限在国家企业信用信息公示系统中的年报数据，不再与海锅股份的数据打架。
修改摘要，数据来源：国家企业信用信息公示系统
需要指出的是，不管是修改前还是修改后，盛源有限虽然营收千万但均处于亏损状态，可谓是不但赚不到钱，反而“倒贴”。
财务摘要，数据来源：国家企业信用信息公示系统
另外，海锅股份实控人盛雪华曾持有盛源有限37.5%的股份（即30万元的出资额），按盛源有限2019年年末净资产163.7万元计算，相应的价值也有61.39万元。但盛雪华却在2019年12月全部免费送给第三方陈泽伟。
对于免费送的原因，海锅股份在上会稿中表示，主要是为减少公司关联交易。另外，盛雪华转让的盛源有限出资尚未实缴，且盛雪华在持股期间未曾参与盛源有限的任何生产、经营及决策。
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关系匪浅的非关联方
除供应商有数据修改外，IPO日报发现，海锅股份部分客户也进行了数据修改。
比如，上会稿显示，非关联方张家港新重电站冶金机械制造有限公司（下称“新重有限”）系海锅股份长期合作客户，双方合作良好。为获得采购优惠价，同时考虑未来采购锻件数量存在不确定性，新重有限与海锅股份商定于2016年3月、2017年12月及2018年8月由新重有限向海锅股份分别提供300万元、400万元及500万元的无息借款。
新重有限信息摘要，数据来源：上会稿
事实上，这位慷慨的“非关联方”客户，与海锅股份关系匪浅。
修改摘要，数据来源：国家企业信用信息公示系统
海锅股份信息摘要，数据来源：国家企业信用信息公示系统
关于为何要修改掉上述相同的信息，IPO日报拨打新重有限修改后的联系电话。新重有限向IPO日报表示， 因为新重有限与海锅股份曾有关联关系，所以信息相同，但后来分开了，所以改了部分信息。
关于何时分开，新重有限相关人士并未向IPO日报透露。关于这段有关联的历史，海锅股份在上会稿中也只字未提。
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估值是否合理？
海锅股份曾在 2019年12月向实控人钱丽萍和盛天宇收购奥雷斯100%股权、迈格泰100%股权。
其中海锅股份以发行股份的方式收购奥雷斯100%股权，股份发行价格为7.5元/股。根据奥雷斯100%股权的交易价格3920.25万元来看，海锅股份合计发行股份数为522.7万股，约占海锅股份目前总股份的8.27%。
另外，海锅股份于同月完成股权激励计划，69人通过持股平台合计认缴海锅股份427万股的股份，约占海锅股份目前总股份的6.76%。
激励计划的发行价也是7.5元/股，海锅股份目前总股份数为6318万股， 以此计算彼时海锅股份的估值不超过4.74亿元。
对于此次激励计划是否需要计提股份支付费，海锅股份在上会稿中表示，股权激励涉及增资价格是在综合考虑公司每股净资产、每股收益等情况的基础上经协商确定，与外部投资者增资价格相同，不涉及股份支付费用的处理。
海锅股份2019年12月20日与东吴证券签订上市辅导协议，并且在同年 12月25日通过关于募集资金投资项目的议案。
具体来看，海锅股份拟募资4.5亿元，发行不超过2106万股（占发行后总股份的25%）， 以此计算其估值为18亿元。考虑稀释作用后，比激励计划时的估值高出184.9%。
值得一提的是，有些被否决的IPO企业就曾被监管层质疑股份支付费的计量是否准确。比如，2020年8月被否决的威迈斯就被发审委质疑，公司进行股权激励时确认的股份支付费用是否准确。
募集资金运用摘要，数据来源：上会稿
关于同一个月公司估值差异较大的原因，以及是否需要计提股份支付费，部分客户和供应商为何修改信息等问题，IPO日报向海锅股份发去采访提纲，但截至发稿尚未收到回复。
