郑州银行关键指标连降三年：房贷不良激增 净利连续低靡

首开国内城商行“A+H”股上市先河的郑州银行，2015年港股上市时营业收入78.76亿元，归母净利润33.56亿元。5年过去了，郑州银行营业收入几乎翻倍，增至146.07亿元，而归母净利润却下滑至31.68亿元。

当年以每股3.85港元的价格发售，如今股价只有2.02港元/股，A股也已经跌破了每股4.59元的发行价。

资产质量方面，表面看起来，郑州银行不良贷款率三连降。而具体到业务领域来看，郑州银行个人消费贷款规模萎缩，不良率高达8.19%；房地产业不良贷款规模激增857%，房地产业不良贷款率从0.15%增至1.25%。

发展粗放，增收不增利

数据显示，2020年郑州银行实现营业收入146.07亿元，同比增长8.3%；实现归属于股东的净利润31.68亿元，同比下降3.95%。仅就净利润指标来看，这是郑州银行自2015年12月港股上市以来的最差成绩。

上市以来，郑州银行存在非常明显的速度情结和规模情结，重规模而轻效益，发展较为粗放。

2020年，郑州银行归母净利润的下滑主要有两方面的原因，一是非利息性收入减少，二是加大了资产减值损失的计提力度。

2020年，郑州银行非利息收入33.67亿元，同比下滑24.68%。其中，由于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资公允价值变动，其他非利息收入16.37亿元，较上年末减少12.56亿元，降幅为43.40%。

自2020 年起，监管部门要求银行对信用卡分期收入进行重分类，将其从手续费及佣金收入重分类至利息收入。

2020年，郑州银行实现利息净收入人民币112.39亿元，同比增加22.21亿元，增幅为24.62%；占营业收入76.95%。其中：业务规模调整导致利息净收入增加人民币18.24亿元，收益率或成本率变动导致利息净收入增加人民币3.96亿元。

而在非利息收入方面，2020年郑州银行非利息收入33.67亿元，同比减少人民币11.01亿元，降幅为24.64%，占营业收入比为23.05%。

数据显示，2020年郑州银行其他非利息收入为16.37亿元，同比减少12.56亿元，降幅为43.40%。

造成非利息收益收入减少最主要的原因是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资公允价值变动。

另外，2020年郑州银行为增强风险抵御能力，增加资产减值的计提。全年计提的信用减值损失共计71.84亿元，同比增加13.88亿元，增幅为23.94%，其中发放贷款及垫款减值损失54.87亿元，同比增加7.48亿元，增幅为15.78%。

资产质量藏隐忧，房地产不良规模激增

从资产质量指标来看，郑州银行2020年逾期贷款率3.04%，同比降低0.60个百分点；不良贷款率2.08%，连续三年实现下降。

但这一指标依然比平均水平差。2020年我国商业银行信贷资产质量整体稳定，不良贷款余额2.7万亿元，不良贷款率1.84%。

值得注意的是，郑州银行关注类贷款迁徙率高达33.16%，比2019年同期增加4.2个百分点；次级类贷款占比从1.36%增至1.4%。

而从结构上来看，个人消费贷款不良率猛增，由4.47%增至8.19%；个人经营类贷款不良率也从3.21%增至4.03%。消费是推动经济增长的“加速器”，郑州银行不遗余力推动零售业务转型，深挖个人客群，但实际上个人消费贷款规模却出现萎缩，从2019年的58.07亿元降至27.69亿元。

从行业分布来看，郑州银行公司贷款的不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业、租赁和商务服务业，不良贷款率分别为3.68%、6.44%、2.19%。

房地产业是郑州银行放贷最大的行业，占贷款总额的12.84%。2020年房地产业贷款余额3.82亿元，较上年末增加了3.42亿元，增幅高达857%；房地产业不良率为1.25%，虽然绝对值不高，但是增速很快，是2019年末的8.33倍， 2019年房地产业贷款不良率只有0.15%。

郑州银行在2020年年报献词中表示：“通过刮骨疗毒处置风险和系统推进基础能力建设，苦炼内功、强筋锻骨，重新焕发了青春活力。”

未来，郑州银行表示要下定决心走轻资本转型道路，强化“资本稀缺”意识，探索轻资本转型发展模式。

而从目前业绩情况来看，刮骨疗伤还需继续，轻资本转型道路也并不平坦。