大自然户外隐瞒神秘关联关系 募投项目缩水4亿为哪般？

12月17日，证监会第十八届发审委召开2020年第178次工作会议，将审议浙江大自然户外用品股份有限公司(以下简称“大自然”)等企业的首发申请。

招股说明书披露，大自然计划发行新股不超过2528.09万股，拟募集资金8.56亿元，用于改性TPU面料及户外用品智能化生产基地建设项目、户外用品自动化生产基地改造项目、户外产品技术研发中心建设项目、越南户外用品生产基地建设项目和补充流动资金等，保荐机构为东方证券承销保荐有限公司。

截至发稿，大自然的上会结果还未公布；但经鉴上市公司课题研究组了解到，公司在募投项目、审计鉴证、关联关系、信息披露等方面存在诸多问题，发展前景不容乐观。

审计鉴证书真实性存疑，募投项目“缩水”近4亿

大自然成立于主营充气床垫等户外运动用品的研发、设计、生产和销售，拟募集8.56亿元，用于改性TPU面料及户外用品智能化生产基地建设项目、户外用品自动化生产基地改造项目、户外产品技术研发中心建设项目、越南户外用品生产基地建设项目和补充流动资金等。

大自然主营充气床垫等户外运动用品的研发、设计、生产和销售，公司前身为天台县旅游品厂，公司设立于1992年9月，2000年9月改制为大自然有限，2018年6月改制为股份有限公司。

招股说明书披露，天台县审计事务所于1992年5月15日出具《审计鉴证书》审计确认，旅游品厂注册资金为50万元，天台县东林乡镇企业办公室和个人分别投资25万元，但最终50万元均由夏积标先生一人出资。

但据工商资料显示，天台县审计事务所成立于1993年3月31日，在给大自然出具《审计鉴证书》时尚不存在，不知该《审计鉴证书》是否具备相应法律资格？

经鉴上市公司课题研究组了解到，天台县旅游品厂历次改制的种种原始依据均与首次设立息息相关，若原始数据存在瑕疵，后期改制所对应的要求是否已经变质？大自然在历次股权变更是否存在尚未披露事项？

值得注意的是，据天台县人民政府官网2019年11月25日公示，大自然本次募投项目之一的户外用品自动化生产基地改造项目，总投资58880万元。

而大自然在招股说明书中披露，该项目总投资为18780万元，与天台县人民政府官网披露的数额相差近4亿元。

同一个项目，为何在两份公开披露文件中出现如此巨大的差额？该募投项目选项、规划及相关数据的确认是否科学、合理？大自然其他募投项目是否也存在类似现象？需要公司给出答案。

利益输送质疑待解，信息披露有瑕疵

经鉴上市公司课题研究组了解到，大自然持股骨干员工在外兼职、投资关联企业且未披露，疑存利益输送。

招股说明书披露，夏祥焕为大自然员工持股平台瑞腾投资有限合伙人之一，占股5.33%，并担任车间主任职务；工商资料显示，夏祥焕目前仍担任天台会龙旅游开发工商董事，并参股49%。

与此同时，夏宝森为瑞腾投资有限合伙人之一，占股1.67%；工商资料显示，夏宝森目前仍担任天台乐游户外用品有限公司的监事职务。

此外，马芝建为大自然员工持股平台瑞聚投资有限合伙人之一，占股0.8%，并担任研发部经理职务；工商资料显示，马芝建目前仍担任天台县鼎瑞塑胶制品公司法定代表人。

作为大自然的持股骨干员工，上述几人在外兼职、投资与公司行业有所关联企业是否合适？对此大自然是否知晓或默认？公司与上述几家单位是否存在关联交易甚至利益输送现象？

另据天眼查显示，大自然独立董事庞正忠先生，目前仍担任浙江金字机械电器股份有限公司董事一职，但招股说明书并未披露。

由此可见，大自然招股说明书的信息披露并不充分，不知公司与浙江金字机械电器股份有限公司是否存在业务往来？招股说明书为何没有披露？公司是否对信息披露视为儿戏？我们不得而知。

实控人涉足“套路贷”？新进自然人股东股权或为代持？

此外，大自然还存在实控人风险。资料显示，大自然实际控制人为夏永辉、陈甜敏夫妇，其中夏永辉合计持有大自然72.59%的股份并担任公司董事长，陈甜敏间接持有公司2.49%的股份并担任公司董事、副总经理。二人合计持有公司75.08%的股份。

据富凯IPO财经报道，夏永辉投资天台县润丰小额贷款有限公司（以下简称“丰润小贷），持股比例10%，认缴1200万元，任职董事。梳理发现，丰润小贷法律风险236项，裁判文书190件，开庭公告41件。

案号“（2020）浙1023民初306号”显示，被告人为天台县永乐机械配件厂、劲牛管业科技有限公司，富凯IPO财经联系到永乐机械相关负责人了解案情，该负责人表示，“瑞丰小贷已经和借款人提前策划好，整个手续已经办理并且钱都已经拿走了，我是事后才做的担保。”

关于和借款人是否认识、都担保什么？该负责人表示“借款人我是认识的，但是借款人和瑞丰小贷关系非常好”。

不仅如此，瑞丰小贷资料显示，有多位借款人遇到套路情况。某借款人表示“我签了天台县润丰小额贷款有限公司借贷合同书，本来我是借钱是1000块钱的，就算了，他说我借了1万多，还叫买一份平安易货险，说不买就，拉我进黑名单，他说今天最后一天，不给他就去法院起诉我，我都不知道这个合同有没有什么毛病。”

2020年7月份，最高检察院下发《关于充分发挥检察职能服务保障“六稳”“六保”的意见》，明确表示重点惩治妨害复工复产、妨害疫情防控、网络犯罪、非法放贷、套路贷等破坏复工复产和经济社会发展的犯罪。

对于上述情况，大自然实控人夏永辉是否涉及关联关系及违规行为，公司并未在招股说明书中做披露。

此外，据招股说明书披露，仇清清为大自然在2018年新进自然人股东，认缴额151.69万元，并不在公司任职。

据台州市人民法院民事判决书公示，2017年仇清清因不服玉环县人民法院的民事判决而上诉，后终审维持原判。内容显示，1997年6月-2000年10月，仇清清一直有向陈学美借款行为，借款额最低1000元，最高50000元。

不知仇清清的经济状况是否支持其认缴大自然股权？这部分股权是否存在代持现象？招股说明书披露是否存在事项隐瞒？上述诸多问题，或将给大自然未来发展造成阻碍。