瀚华金控净利润降30%：伙伴金融业务现2亿元逾期

昨日下午，瀚华金控(HK:03903)公布2021年中期报告显示，2021年上半年，运营收入4.42亿元，较2020年的5.95亿元同比下降25.7%；净利润为人民币1.01亿元，与2020年同期净利润人民币1.44亿元相比，降幅为30%，其下降主要源于其在2020年4月将所持有的黑龙江瀚华互联网小额贷款有限责任公司的100%股权出售给外部独立第三方，并据此于2020年同期其他营运净收入中记录投资收益约人民币5880万元。瀚华金控称，剔除该一次性因素影响，2021年上半年各项财务及业务指标与2020年同期相比，呈相对稳定态势。

据了解，2021年，瀚华金控将集团经营划分成四大业务分部，分别是伙伴金融业务集群分部、小微信贷业务分部、资本投资及管理业务分部及其他分部。

值得注意的是，作为持有富民银行30%股份的第一大股东，瀚华金控还披露， 截至2021年6月30日，富民银行资产总额为人民币528.43亿元(2020年12月31日：人民币531.77亿元)，负债总额为人民币491.64亿元(2020年12月31日：人民币496.52亿元)。2021年上半年，富民银行共计实现净利润人民币1.62亿元(2020年同期：人民币1.69亿元)。据此，2021年上半年，其记录于联营企业投资收益中与此相关的收益为人民币4850万元。

具体到业务层面来看， 首先是瀚华金控伙伴金融业务集群，该版块业务主要面向广大中小企业客户提供综合性金融服务解决方案，主要包括信用担保、资金业务（资金业务主要包括应收账款保理、票据贴现、委托贷款）、金融资产管理、以及其他服务。

截至2021年6月30日，信用担保业务在保余额为人民币315.29亿元，较2020年12月31日在保余额人民币341.62亿元下降26.33亿元，降幅7.7%。

其中，截至2021年6月30日，传统融资担保业务余额为人民币6,185.9百万元，较2020年12月31日余额人民币6,738.0百万元，减少人民币552.1百万元，降幅8.2%。

传统融资担保客户单户平均在保余额为人民币6.0百万元(2020年12月31日：人民币4.9百万元)。债券担保在保余额为人民币13,439.0百万元(2020年12月31日：人民币15,229.0百万元)。2021年上半年，为三只新发行债券共计人民币1,200.0百万元提供担保。同时，共计人民币2,990.0百万元债券担保业务于2021年上半年成功解保。债券担保业务抵押物覆盖率为83.5%。

2021年上半年，非融资担保业务发生额为人民币13,025.6百万元，较2020年同期该类业务发生额人民币4,647.5百万元，增加人民币8,378.1百万元，增幅180.3%，其增加主要源于电子投标保函业务的快速增长。虽然2021年上半年非融资担保业务发生额大幅增加，但由于电子投标保函业务单笔金额小、期限较短（平均66天），非融资担保业务余额并未同步增加。截至2021年6月30日，非融资担保业务余额为人民币11,904.1百万元，与2020年12月31日余额人民币12,195.0百万元相比，保持相对稳定。

由于电子投标保函单笔业务发生额较小，截至2021年6月30日，非融资担保业务单户平均在保余额为人民币1.4百万元，大幅低于该类业务2020年12月31日单户平均在保余额人民币2.4百万元。

2021年上半年，信用担保业务为违约客户支付的代偿款项总额为人民币71.8百万元，与2020年同期代偿款项人民币105.8百万元相比，减少人民币34.0百万元，降幅32.1%。信用担保业务代偿率（代偿率=当期代偿金额╱当期解除担保金额）为0.4%，与2020年同期本集团信用担保业务代偿率0.9%相比，下降了0.5个百分点。

2021年上半年，共计从违约客户处回收以往年度代偿款人民币17.8百万元，该金额与2020年同期回收金额人民币61.0百万元相比，下降人民币43.2百万元，降幅70.8%。同时，2021年上半年回收比率（回收比率=当期回收金额╱当期代偿金额）为24.8%，较2020年同期该比率57.7%下降32.9个百分点。

瀚华金控表示，尽管代偿金额、代偿率持续下降，但其始终坚持审慎的估值体系，针对尚未到期的担保业务仍然提取较高的准备金。截至2021年6月30日，信用担保业务的拨备率为1.0%，始终保持稳定水平。

截至2021年6月30日，伙伴金融业务集群分部的资金业务余额为人民币1,558.0百万元，较2020年12月31日资金业务余额人民币1,653.8百万元，减少人民币95.8百万元，降幅5.8%。应收保理款余额为人民币1,226.6百万元，较2020年12月31日应收保理款余额人民币1,292.9百万元，下降人民币66.3百万元，降幅5.1%。该类业务平均存续期间为11个月，93.5%的业务将于1年内到期。

截至2021年6月30日，伙伴金融业务集群分部已逾期资金业务余额为人民币2.055亿元，较2020年12月31日余额人民币1.743亿元，上升人民币3120万元，增幅17.9%。已逾期资金业务余额及占比的上升，主要是因为部分以商业承兑汇票托收款作为主要还款来源的应收账款保理业务出现逾期。

瀚华金控表示，针对出现逾期兑付现象的企业，其已经停止新业务对接并对存量业务进行全面盘点，并制定一系列处置方案。2021年上半年，采用审慎的评估体系，对于已经逾期以及尚未到期的应收保理款提取的资产减值损失为人民币3590万元，以提高抗风险能力。截至2021年6月30日，应收保理业务拨备率为6.3%（2020年12月31日：3.1%）。

其次是小微信贷业务，由注册于重庆、成都、天津、沈阳、南宁、贵阳、南京及深圳的八家小额贷款公司以及具备信息咨询、资产管理、信用服务等功能的机构组成，主要面向广大小微企业、个体工商户及个人（合称小微客户）提供小额、分散的综合性金融服务解决方案。其中，位于重庆、四川、沈阳、深圳的小额贷款公司已经获得“互联网放贷”的资格。

截至2021年6月30日，小微信贷业务分部管理的资产规模余额为人民币50.14亿元，与2020年12月31日管理的资产规模人民币58.52亿元相比，下降人民币8385万元，降幅14.3%。

截至2021年6月30日，小微信贷业务分部信贷服务管理的资产规模为人民币1,236.9百万元，与2020年12月31日管理的资产规模人民币1,656.2百万元相比，减少人民币419.3百万元，降幅25.3%。信贷服务的资金来源于本集团的运营资金，包括注册资本金及外部债务融资。由于新增外部债务资金和即将到期债务资金之间无法完全做到无缝衔接，小微信贷业务分部利用业务回款沉淀资金，并逐步偿还外部融资，使得可用于业务投放的资金减少，致使信贷服务的贷款余额下降。

截至2021年6月30日，小微信贷业务分部信用服务管理的资产规模为人民币3,776.6百万元，与2020年12月31日管理的资产规模人民币4,195.8百万元相比，减少人民币419.2百万元，降幅10.0%。

小微金融贷款额度灵活，期限一般在6-18个月之间。截至2021年6月30日，信贷服务中小微金融贷款余额为人民币426.5百万元，较2020年12月31日贷款余额人民币406.6百万元，增加人民币19.9百万元，增幅4.9%。截至2021年6月30日，小微金融贷款单笔贷款平均余额为人民币2,031.1千元（2020年12月31日：人民币1,239.6千元）。

截至2021年6月30日，标准金融产品佳业贷产品余额为人民币794.7百万元（2020年12月31日：人民币1,223.4百万元），平均每笔在贷余额为人民币303.8千元（2020年12月31日：人民币336.7千元）。据了解，佳业贷是针对小微企业及个体工商户的日常经营资金周转需求，在兼顾借款人自身信用状况的基础上，要求提供自有产权的房屋作为抵押物的信贷产品。此贷款产品本金上限通常为人民币5.0百万元，最长借款期限通常不超过36个月（极少部分贷款可以达60个月，但条件极为苛刻）。佳业贷要求借款人提供的房屋为自有产权，并不存在任何产权瑕疵。

截至2021年6月30日，信贷服务中平台金融产品余额为人民币13.9百万元（ 2020年12月31日：人民币18.9百万元），平均每笔在贷余额为人民币77.1千元（ 2020年12月31日：人民币53.0千元）。

2021年上半年，结合产品逾期及减值特征，转回资产减值损失人民币8.7百万元，与2020年上半年转回的资产减值损失人民币24.6百万元相比，减少人民币15.9百万元，降幅64.6%。2021年上半年计入当前损益表的资产减值损失金额呈冲回状态，主要是因为当期信贷服务的贷款余额减少人民币419.3百万元使得按照组合标准针对当前信贷资产组合需要计提的资产减值准备余额下降所致。

截至2021年6月30日，小微信贷业务分部已逾期金额为人民币2.06亿元，较2020年12月31日逾期金额人民币2.17亿元，减少人民币1150万元，降幅5.3%。由于信贷服务贷款余额下降，截至2021年6月30日，已逾期贷款业务占比上升至16.6%（ 2020年12月31日：13.1%）。已逾期贷款主要来自于佳业贷业务，佳业贷是有足值抵押物的产品，对借款人的第一还款来源要求相较小微金融产品更宽松，虽然已逾期贷款业务占比增加，但整体风险水平无根本性变化。截至2021年6月30日，已逾期佳业贷业务余额为人民币1.64亿元，占已逾期贷款业务余额的比例为79.7%。

2021年上半年，共计核销已全额提取减值准备的贷款人民币18.1百万元，使得已减值贷款余额下降。小微信贷业务分部已减值贷款余额从2020年12月31日的人民币33.3百万元下降至2021年6月30日的人民币29.6百万元，减少人民币3.7百万元，降幅11.1%；但由于信贷服务的贷款余额下降，已减值贷款占信贷服务资产余额的比例从2020年12月31日的2.0%上升至2021年6月30日的2.4%。

截至2021年6月30日，小微信贷业务分部信用服务管理的资产规模为人民币37.77亿元，与2020年12月31日管理的资产规模人民币41.96亿元相比，减少人民币4.19亿元，降幅10%。

资本投资及管理业务分部方面，截至2021年6月30日，已成功与外部投资者合作成立了8只基金（2020年12月31日：8只），合计募集资金共计人民币886.3百万元（ 2020年12月31日：人民币881.5百万元）。

截至2021年6月30日，人民币1,155.1百万元资金用于股权投资（2020年12月31日：人民币999.4百万元），以获得长期资本增值回报；另一方面为有效利用闲置资金以提升资金收益，人民币147.3百万元资金用于债权投资（ 2020年12月31日：人民币162.2百万元），以获取稳定回报。

2021年上半年，资本投资及管理业务分部通过债权投资实现利息及手续费净收入人民币6.7百万元（2020年上半年：人民币8.0百万元）。此外，资本投资及管理业务分部获得被投资企业股利分红以及对联营企业、合营企业确认的投资收益共计人民币1.2百万元（ 2020年上半年：人民币1.5百万元），记录因被投资企业产生的公允价值变动收益人民币7.9百万元（ 2020年上半年：公允价值变动损失人民币0.6百万元）。

与此同时，参照伙伴金融业务集群分部对于资金业务风险管理的相关规定，对债权投资提取资产减值准备。2021年上半年，共转回资产减值损失人民币0.8百万元（2020年上半年：人民币0.2百万元）。对于广大中小企业所进行的股权投资，目前被投资方经营状况良好，未见其减值迹象。

此外，截至2021年6月30日，货币资金为人民币646.1百万元（2020年12月31日：人民币1,505.2百万元）。截至2021年6月30日，我们未偿还的计息负债总额为人民币3,648.5百万元（2020年12月31日：人民币5,263.9百万元），其中固定利率计息负债为人民币3,648.5百万元（ 2020年12月31日：人民币5,263.9百万元）。截至2021年6月30日，债务本金及利息均按期正常偿还。

值得一提的是，瀚华金控在未来展望中提到，小额信贷业务，继续维持现有业务，特别是满足以快消为代表的小产业链客户需求。 未来根据信贷业务发展趋势，以及集团整体战略和资金安排，小额信贷业务资产规模等将会有一定程度收缩。